Informe Diario 27 de Enero de 2022

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan con subas, al final de la reunión de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con subas (S&P 500 +0,2%, Dow Jones sin cambios y Nasdaq +0,4%), mientras los inversores evalúan los comentarios por parte del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, al final de la reunión de dos días. El banco central mantuvo su tasa de referencia cerca de cero, pero indicó claramente que la primera suba desde finales de 2018 se producirá en marzo.

 

Las acciones cayeron bruscamente después que Powell comentó que la entidad tiene “bastante espacio” para subir las tasas antes de impactar negativamente en el empleo. Los operadores en el mercado de futuros de los fed funds ahora están valorando cinco aumentos de un cuarto de punto porcentual para este año.

 

Mastercard, Deutsche Bank, Blackstone, Southwest Air, JetBlue, Danaher, Valero y Northrop Grumman informan sus resultados trimestrales hoy.

 

Aumentaron los inventarios de petróleo, las ventas de viviendas nuevas y el déficit comercial de bienes en diciembre. Crecería el PIB en el 4°T21, mientras que se reducirían las peticiones de subsidios por desempleo y la venta de viviendas pendientes.

 

Las principales bolsas de Europa operan en baja, cuando los mercados globales reaccionan a la última decisión de política monetaria de la Reserva Federal. La entidad aseguró el miércoles que pronto podría subir las tasas de interés por primera vez en más de tres años.

 

La declaración posterior a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto no detalló un momento específico sobre cuándo se producirá el aumento, aunque hay indicios que podría darse durante la reunión de marzo.

 

El índice Gfk de clima de consumo en Alemania se mantuvo estable para febrero.

 

Los mercados en Asia cerraron con fuertes caídas, siendo las acciones de Japón y Corea del Sur las que lideraron las caídas.

 

Los inversores reaccionaron a la actualización de la política monetaria de la Reserva Federal, que indicó que planea aumentar las tasas de interés a partir de marzo. El mercado de Taiwán estuvo cerrado por feriado.

 

El dólar (índice DXY) opera con fuertes subas, después que el presidente de la Fed, Jerome Powell, preparara a los inversores para subir las tasas de interés en EE.UU. a partir de marzo.

 

La libra esterlina cae, mientras los inversores esperan una reunión del BoE la próxima semana y están atentos a la incertidumbre política que rodea al primer ministro Boris Johnson, después de haber violado las cuarentenas.

 

El yen muestra un retroceso, como contrapartida de la fortaleza del dólar, ya que aumenta la divergencia de políticas monetarias entre el BoJ (que prometió sostener los estímulos monetarios) y la Fed.

 

El petróleo WTI sube, a pesar que el dólar estadounidense se fortaleció tras las señales que la Reserva Federal endurecerá la política monetaria en el mayor consumidor de petróleo del mundo.

 

El oro registra una fuerte caída, ya que la incertidumbre generada por un ritmo más rápido de endurecimiento de la política de la Reserva Federal contrarresta a la demanda de cobertura por la escalada de las tensiones en Ucrania.

 

La soja muestra un aumento, alcanzando un máximo de siete meses ayer, ya que subyacen las preocupaciones sobre una cosecha reducida en América del Sur tras la reciente sequía.

 

Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. se muestran dispares, mientras los inversores continúan analizando las implicancias económicas de la última actualización de política monetaria de la Reserva Federal.

 

Los rendimientos de los bonos europeos muestran alzas.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

 

MICROSOFT (MSFT) dio un pronóstico optimista para el trimestre actual sobre el crecimiento continuo de los ingresos por servicios en la nube. También reportó una ganancia trimestral de USD 2,48 por acción, superando las estimaciones en USD 0,17.

 

ROLLINS (ROL) informó ganancias trimestrales de USD 0,13 por acción. Eso fue ligeramente inferior a las expectativas en USD 0,15. La compañía de control de plagas también reportó un aumento en los ingresos del trimestre.

 

BOEING (BA) reportó una pérdida en el cuarto trimestre mucho mayor de la esperada y perdió ingresos. La compañía aeroespacial experimentó problemas de producción que retrasaron la entrega de los aviones durante los últimos 15 meses.

 

LATINOAMÉRICA

 

BRASIL: Recaudación tributaria récord alcanza los USD 345.000 M en 2021. La recaudación por impuestos del país experimentó en el último año un aumento de más del 17%, frente a 2020. El resultado de la recaudación federal fue el mejor de la serie histórica, que comenzó en 1995, según la Secretaría de Ingresos Federales brasileña.

 

MÉXICO: LINK EV invertirá USD 265 millones. La compañía estadounidense planea desarrollar una ensambladora de autos eléctrico en el centro del país mexicano, que comenzará a operar en la segunda mitad de este año. Al inicio de las operaciones serán fabricados microbuses, furgonetas de carga y pasajeros y autobuses urbanos con una planta laboral de 400 empleos directos y 1.250 indirectos en cinco años.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares en alza ante expectativas sobre un acuerdo con el FMI previo al pago de deuda de mañana

 

BONOS: Los bonos en dólares cerraron con ganancias, en un contexto en el que los inversores esperan un avance en las negociaciones entre Argentina y el FMI, previo al pago de mañana de un vencimiento de deuda con el propio organismo.

 

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 2,1% y se ubicó por debajo de los 1900 puntos básicos (en 1887 bps).

 

Según la prensa, el Gobierno estaría cerca de firmar un principio de acuerdo con el Fondo previo al vencimiento de mañana, dado que habría un avance en la negociación en el plano fiscal. Se especula con que los vencimientos de los próximos días podrían ser refinanciados en el marco de un nuevo programa.

 

Pero aún no está confirmado si Argentina realizará los pagos correspondientes. No abonar los compromisos con el FMI no significa entrar en default propiamente dicho, aunque sí tendrá consecuencias en el desarrollo de una negociación trabada y también en las finanzas del sector privado.

 

LICITACIÓN: El Ministerio de Economía realizará hoy la segunda licitación de deuda en pesos del año, en la que tratará de captar unos ARS 240.000 M para refinanciar vencimientos. Además, se espera cerrar el mes de enero con un colchón financiero para no tener que emitir moneda en momentos de presión sobre el tipo de cambio. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 de hoy (T). La liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el lunes 31 de enero de 2022 (T+2).

 

TARJETA NARANJA colocará en la jornada de hoy ONs en pesos Clase LI Serie I y II, a 12 y 24 meses, respectivamente, a tasa Badlar más un margen de corte a licitar, por un monto en conjunto de hasta ARS 1.000 M (ampliables hasta ARS 6.000 M).

 

RENTA VARIABLE: A contramano de las bolsas de EE.UU., el S&P Merval cerró con una ligera alza

 

El mercado local de acciones cerró el miércoles con una ligera alza, ante elevadas expectativas sobre un principio de acuerdo entre Argentina y el FMI, días previos al pago de un vencimiento de deuda que debe realizar el Gobierno al organismo el viernes.

 

La bolsa local logró apartarse de la tendencia de los mercados norteamericanos, que cerraron con precios mixtos después que la Fed mantuviera las tasas de interés en los niveles actuales aunque advirtió que pronto empezaría a subir la tasa de los Fondos Federales para combatir la persistente inflación.

 

En este sentido, el índice S&P Merval ganó ayer 0,7% y cerró en los 85.782,14 puntos, lejos del máximo registrado de manera intradiaria de 86.605 unidades.

 

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.167,2 M, manteniéndose por encima del promedio diario de la semana anterior. En Cedears se negociaron ayer ARS 3.871,6 M.

 

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron el miércoles fueron las de: Cablevisión Holding (CVH) +2,8%, Banco Macro (BMA) +2,8%, Grupo Financiero Valores (VALO) +2,7%, Grupo Supervielle (SUPV) +2,4%, Telecom Argentina (TECO2)+2,2% y Aluar (ALUA) +1,5%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Edenor (EDN) -2,9%, Transener (TRAN) -2%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,1%, Pampa Energía (PAMP) -1,1% y Sociedad Comercial del Plata (COME) -0,8%, entre otras.

 

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs cerraron con precios mixtos. Sobresalieron al alza: IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) +2,9%, Ternium (TX) +2,7%, Despegar (DESP) +2%, Tenaris (TS) +1,9% y Transportadora de Gas del Sur (TGS) +1,8%, entre las más importantes. En tanto, cayeron: Bioceres (BIOX) -2,6%, Mercado Libre (MELI) -2,6%, Edenor (EDN) -1,7%, Loma Negra (LOMA) -1,4% y Cresud (CRESY) -1%, entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Aumentan en noviembre ventas en supermercados y shoppings

Según el INDEC, el consumo en supermercados registró una suba de +4,3% YoY en noviembre de 2021, mientras que en los centros de compra se registró una expansión de +57,9% YoY (ambos registros a precios constantes). Las ventas en los centros de compra alcanzaron en noviembre un total de ARS 31.081,8 M medidos a precios corrientes, mientras que en supermercados sumaron un total de ARS 141.793 M.

 

Índice Líder registró contracción de 0,12% MoM en diciembre

El Índice Líder (IL) registró una expansión de 0,12% MoM durante diciembre, según la UTDT. La serie tendencia-ciclo crece 0,43% MoM. En términos interanuales, el IL crece 3,45% con respecto a diciembre de 2020 para la serie desestacionalizada y 3,78% para la tendencia-ciclo. En ese sentido, la probabilidad de salir de la fase expansiva en los próximos meses se ubica en 29,30%.

 

Sistema Financiero logró 1,1% de ROA y 7,0% de ROE en acumulado a noviembre

Según el BCRA, en los primeros once meses de 2021 los resultados totales integrales en moneda homogénea del sistema financiero alcanzaron 1,1% anualizado del activo (ROA) y 7,0% anualizado del patrimonio neto (ROE). En los últimos meses hubo cierta recomposición en los indicadores de rentabilidad del sector, si bien resultan inferiores a los evidenciados en 2020. Estos niveles resultaron menores que los registrados un año atrás: -1,1 p.p. para ROA y – 7,7 p.p. para ROE.

 

Indicadores monetarios

 

Las reservas internacionales disminuyeron USD 80 y terminaron ubicándose en los USD 38.872 M.

 

Tipo de cambio

 

El dólar contado con liquidación (implícito) subió 3,3% a ARS 229,12, dejando una brecha con la cotización del oficial de 118,3%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 0,9% y terminó ubicándose en ARS 216,85, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 107,1%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista avanzó ocho centavos el miércoles para cerrar en ARS 104,70 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA debió vender unos USD 50 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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