Informe Diario 24 de Julio de 2018

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GLOBAL

Futuros bursátiles muestran ganancias, impulsados por resultados corporativos sólidos. Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con notables incrementos, sostenidos por la reciente presentación de resultados corporativos.  Las principales bolsas de Europa cotizaban hoy con subas, Las principales alzas se registran en los sectores de automotrices y materiales básicos

El dólar (índice DXY) operaba con ligeras pérdidas, en medio de las expectativas que la Fed continúe aumentando sus tasas este año, a pesar de las críticas del Presidente Trump sobre el impacto de mayores rendimientos.  El petróleo WTI operaba con ganancias a USD/bbl 68,36, debido a que la creciente tensión entre EE.UU e Irán resalta los riesgos para la oferta global. Sin embargo, las crecientes disputas comerciales elevaron las perspectivas de un crecimiento económico más lento.

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. registraban un leve sesgo bajista, mientras los inversores aguardan una nueva tanda de resultados corporativos y datos económicos. El retorno a 10 años se encontraba en 2,951%.

 

WALL STREET HOY

https://www.youtube.com/watch?v=DqAcD-yfJxE

 

 

ARGENTINA

Hoy comienza el ingreso de ofertas para la suscripción de  Letes en dólares (reapertura) a 182 días, a un precio máximo de ARS 982,13 por cada 1.000 nominales, el cual que equivale a una tasa nominal anual del 3,65%. Los  soberanos en dólares  que cotizan en el exterior (mercado OTC) iniciaron la semana con precios a la baja, debido al aumento en la tasa de EEUU a 10 años.. Debido a ello el  riesgo país   medido por el EMBI+Argentina se mostró estable en 575 puntos básicos.  El dólar minorista cerró ayer estable en ARS 28,31 vendedor, luego de la suba que manifestó la semana pasada.  Hoy abre 27.40/28.40 La tasa de call money se operó en torno al 40%. En tanto, el retorno de la Lebac a 23 días en el mercado secundario se negoció a 47%, mientras que a 86 días a 43,50%.

La formación de activos externos de residentes se incrementó 117,1% YoY alcanzando los USD 16.676 M en el 1ºS18, según se desprende del Balance Cambiario de junio del BCRA. Se trata del monto acumulado más alto para dicho período desde la salida de la convertibilidad. Así, desde diciembre de 2015 hasta fines del mes pasado, la fuga de capitales ya alcanzó los USD 50.799 M).

 

En el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios ” MERCADO CRÉDITO “, empresa controlada por MERCADO LIBRE,  organiza la emisión de  Valores de Deuda Fiduciaria (VDF) por un monto de ARS 222,17 M y de C ertificados de Participación por ARS 48,77 M,  en fideicomisos financieros. El colocador de la operación es el Banco Patagonia y la fecha de emisión es el 26 de julio.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con notables incrementos, sostenidos por la reciente presentación de resultados corporativos.

Entre las principales empresas que están reportando resultados esta mañana se encuentran Biogen, Eli Lilly, Lockheed Martin, LVMH, Verizon, Harley-Davidson, Kimberly-Clark, JetBlue, AT&T y Chubb.

Los inversores por su parte se mantendrán atentos a las disputas comerciales de EE.UU. contra China y la UE. A su vez, se espera que el gobierno de Beijing aplique una política fiscal y monetaria más laxa que debilite aún más al yuan.

Mejoró fuertemente el índice de actividad nacional de la Fed Chicago en junio respecto a la revisión anterior.

Cayeron las ventas de viviendas usadas en junio. Se espera que el índice manufacturero Richmond sufra un retroceso en julio. 

 

 

CORPORATIVAS

GOOGLE (GOOGL): La compañía reportó ganancias por acción de USD 11,75 en el 2°T18, superando las estimaciones del consenso de mercado USD 9,59. Los ingresos de igual forma superaron lo esperado por los analistas, y de esta manera alivia los temores en relación al impacto que pueden tener las nuevas reglas de privacidad de Europa. Asimismo, la empresa gastó un poco menos para impulsar el tráfico en su motor de búsqueda.

3M (MMM): La compañía reportó beneficios del 2ºT18 de USD 2,59 por acción vs. USD 2,576 esperado por el mercado.

HASBRO (HAS): El fabricante de juguetes ganó USD 0,48 por acción en el 2ºT18, muy por encima de las estimaciones de mercado de USD 0,29. Los ingresos también estuvieron por encima de lo esperado. El rendimiento se produjo a pesar de una caída en las ganancias y los ingresos de hace un año, debido en gran parte a la quiebra y liquidación de la cadena Toys R Us.

HALLIBURTON (HAL): La compañía de servicios petroleros cumplió con los pronósticos del mercado con ganancias de USD 0,58 por acción, mientras que los ingresos superaron las estimaciones. Los ingresos aumentaron 24% respecto al año anterior, en medio de mayores precios del crudo y con un mayor número de plataformas operativas por parte de los productores.

FANNIE MAE (FNMA): El CEO de Fannie Mae está programando dejar el gigante de las finanzas hipotecarias a fin de año, en medio de un cambio en el liderazgo que pondría las operaciones diarias en manos del actual jefe de finanzas de la compañía.

UBS (UBSG): El banco suizo anunció una ganancia neta de USD 1,29 Bn en el 2ºT18, representando un aumento del 9% respecto al año previo. UBS señaló que el sólido crecimiento global ayudó a su desempeño, y agregó que las expectativas de ajuste de la política monetaria en EE.UU. deberían respaldar aún más a su unidad de administración de patrimonio global, aunque de forma gradual.

PEUGEOT (PUGOY): Las acciones de la compañía subían 10,6% y tocaban su nivel más alto desde el verano de 2008, luego que el fabricante de automóviles informara sus últimos resultados corporativos. La empresa anunció un incremento en las ganancias que superaron el consenso de mercado.

CHANGSHENG BIOTECNOLOGY (002680): Las acciones de la compañía cayeron 9,96% en la jornada bursátil, logrando así seis sesiones consecutivas de caídas. La empresa está actualmente envuelta en un escándalo relacionado con el cumplimiento de los estándares de calidad de vacunas en China, que tiene a la policía en una investigación sobre el comportamiento ilegal de la misma.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa cotizaban hoy con subas, en línea con las acciones de EE.UU. Sobresalen al alza los sectores de automotrices y materiales básicos, sostenidos por la presentación de resultados corporativos sólidos.

La confianza del consumidor europeo se mantuvo sin cambios respecto al dato anterior (dato anticipado de julio).

Los índices PMI Markit manufactureros y composite de Alemania y la Eurozona mostraron una recuperación en julio (dato preliminar), mientras que en Francia mostró un retroceso. Cayó la confianza del consumidor de Francia en julio.

 

 

Asia y Oceanía

Los mercados asiáticos cerraron en terreno positivo. El mercado de Shanghai registró las mayores subas, luego que el gobierno chino anunciara que emprendería una política fiscal más expansiva, con el objetivo de evitar un enfriamiento económico. En ese contexto, el yuan cayó a su menor nivel en 13 meses.

De igual manera, el índice Nikkei de Japón cerró con ganancias, luego que las acciones de empresas siderúrgicas y automotrices encabezaron los avances ante la reciente moderación de la apreciación del yen.

El índice PMI Nikkei manufacturero de Japón sufrió un retroceso en julio (dato preliminar).

El índice líder CI se mantuvo estable en mayo (revisión final).

 

 

América Latina

COLOMBIA: El Banco Central mantendría estable su tasa de interés en la reunión de su directorio al final de la semana, una decisión que se mantendría durante el resto del año, debido a que la inflación da señales de riesgos al alza en el corto plazo y la economía se está recuperando. De esta manera, la autoridad monetaria dejaría sin cambios el costo del dinero en 4,25%, nivel en el que se ubica desde el pasado mes de abril.

MEXICO: Un sondeo de Reuters dio a conocer que la inflación interanual se habría mantenido casi estable hasta la primera quincena de julio, en medio de incrementos en los precios de la gasolina y algunas frutas y verduras, y bajas en algunos productos pecuarios. El pronóstico dio como resultado una tasa de inflación de 4,75% YoY para la inflación quincenal frente al 4,76% de la segunda mitad de junio.

MEXICO: El Instituto Nacional de Estadística (INEGI) informó que la actividad económica se expandió 0,5% MoM en mayo, impulsada por avances en sus tres principales segmentos. Las actividades agrícolas aumentaron 2,7%, los servicios 0,6% y la industria 0,1% en el quinto mes de 2018 frente al mes previo. La tasa de crecimiento interanual fue de 2,2%.

VENEZUELA: El Fondo Monetario Internacional reportó que se espera que la hiperinflación se ubique en 1.000.000% para finales de 2018. De igual forma, corrige al alza la previsión de caída del Producto Interno Bruto para este año pasando del -15% estimado en abril a -18% en su reciente estimación. El decrecimiento acumulado en los últimos cinco años suma así un -48%.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. registraban un leve sesgo bajista, mientras los inversores aguardan una nueva tanda de resultados corporativos y datos económicos.

 

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con ligeras pérdidas (-0,12%), en medio de las expectativas que la Fed continúe aumentando sus tasas este año, a pesar de las críticas del Presidente Trump sobre el impacto de mayores rendimientos.

El euro subía levemente (+0,11%), mientras los inversores evalúan los resultados de actividad empresarial, lo que indica que la economía de la Región ha comenzado el tercer trimestre con un crecimiento menos robusto.

La libra registraba ganancias (+0,21%), en un contexto de atención ante una posible alza de tasas por parte del BoE la próxima semana.

 

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI operaba con ganancias (+0,5%), debido a que la creciente tensión entre EE.UU e Irán resalta los riesgos para la oferta global. Sin embargo, las crecientes disputas comerciales elevaron las perspectivas de un crecimiento económico más lento.

El oro mostraba una ligera ganancia de 0,21%, en un contexto de un dólar más débil, una caída de los rendimientos del Tesoro norteamericano, y la atención de los inversores puesta sobre la disputa entre EE.UU y China.

La soja caía por segunda sesión consecutiva (operaba esta mañana a USD/tn 315,50, un -0,5%), por preocupaciones sobre la demanda de oleaginosas ante la guerra comercial entre EE.UU. y China. Por su lado, el trigo cotizaba hoy a USD/tn 186,82 (-1,02%) y el maíz a USD/tn 144,49 (-1,14%).

 

 

Merval / Economía Argentina

                                                                                                                                            

RENTA FIJA: Mercado Libre emite Fideicomisos Financieros por ARS 270,9 M

 

En el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “MERCADO CRÉDITO”, empresa controlada por MERCADO LIBRE,  organiza la emisión de Valores de Deuda Fiduciaria (VDF) por un monto de ARS 222,17 M y de Certificados de Participación por ARS 48,77 M, en fideicomisos financieros. El colocador de la operación es el Banco Patagonia y la fecha de emisión es el 26 de julio.

Mientras tanto, STONEWAY CAPITAL CORPORATION, tras el levantamiento de un amparo judicial que duró seis meses, reanudó las operaciones de dos plantas eléctricas ubicadas en el Partido de Pilar. Aunque las centrales eléctricas Matheu II y Matheu III aún no cuentan con la aprobación adecuada de las autoridades locales para generar energía, la empresa de origen canadiense decidió iniciar operaciones debido a la urgencia que tiene la compañía para cumplir sus obligaciones contractuales con el gobierno y con los tenedores de bonos.

El Gobierno, a través de CAMMESA, a principios de julio abonó a Stoneway USD 7 M por la electricidad que generó durante la etapa de evaluación durante el mes de junio. En agosto, Stoneway tiene un pago de intereses de USD 32,5 M de sus bonos internacionales que vencen en 2026.

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) iniciaron la semana con precios a la baja, en un marco en el que aún preocupa a los inversores el desarrollo de la economía argentina para los próximos meses. Sin embargo, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se mostró estable en 575 puntos básicos.

En la BCBA, los principales títulos en dólares que cotizan en pesos cerraron con pérdidas generalizadas, en un marco en el que el tipo de cambio mostró una ligera suba.

 

 

RENTA VARIABLE: Con selectividad y poco volumen, el Merval cerró prácticamente estable

 

El mercado accionario continuó mostrándose muy selectivo y con un bajo volumen de negocios, en un clima de incertidumbre por el contexto global (por las tensiones comerciales), y doméstico (por la evolución del dólar y la economía). De esta forma, el índice Merval cerró en 27.703,74 puntos, subiendo apenas 0,2% en relación al cierre anterior.

El volumen operado en acciones en la BCBA se ubicó en los ARS 437,6 M, apenas por debajo del promedio diario de la semana anterior de ARS 486 M. En Cedears se negociaron ARS 9,9 M.

Las subas de ayer fueron lideradas por las acciones de: Cablevisión Holding (CVH), Aluar (ALUA), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Sociedad Comercial del Plata (COME), Transener (TRAN) y Ternium Argentina (TXAR), entre las más importantes. Asimismo, las bajas más importantes se observaron en las acciones de Loma Negra (LOMA), Edenor (EDN), Banco Macro (BMA), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Pampa Energía (PAMP) y Grupo Supervielle (SUPV), entre otras.

BANCO MACRO (BMA) está negociando adquirir la cartera minorista del Banco de Servicios y Transacciones (BST) y sus 24 sucursales, según indicaron fuentes relacionadas a la operación a Bloomberg. El acuerdo estaría prácticamente cerrado aunque aún faltaría definir el monto. En la negociación está previsto que BST conserve su casa central. Además de las sucursales, la cartera minorista y ciertos pasivos, también pasarían a Banco Macro unos 150 empleados.

LOMA NEGRA (LOMA): Un accionista de Loma Negra presentó una demanda contra la compañía en Nueva York pidiendo una acción de clase por supuestos daños ocasionados por la presunta falta e inexactitud de la información que dio la empresa al mercado antes de lanzar sus ADS en Wall Street. La acusación sostiene principalmente que LOMA no informó adecuadamente acerca de la desaceleración del crecimiento económico de Argentina, el ajuste fiscal y su impacto en el negocio de la cementera. La noticia fue revelada por la propia Loma Negra en un comunicado enviado a la CNV en el que rechazó irregularidad durante el roadshow del IPO en Nueva York.

 

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

En el 1ºS18 la salida de capitales de incrementó 117%

La formación de activos externos de residentes se incrementó 117,1% YoY alcanzando los USD 16.676 M en el 1ºS18, según se desprende del Balance Cambiario de junio del BCRA. Se trata del monto acumulado más alto para dicho período desde la salida de la convertibilidad. Así, desde diciembre de 2015 hasta fines del mes pasado, la fuga de capitales ya alcanzó los USD 50.799 M).

Aumentos de tarifas llegarán hasta 30%

El Gobierno confirmó que los incrementos llegarán hasta un 30% al tiempo que admitió que aún quedan ajustes por hacer. Javier Iguacel anunció que el servicio de gas en la Ciudad de Buenos Aires y el Conurbano bonaerense tendrá un nuevo ajuste que no va a ser más del 25%, mientras que el aumento en la electricidad será de menos del 30%. En ese contexto, el ministro de Energía señaló que a su criterio el único ajuste” que tendrán las tarifas será por inflación.

El salario tuvo en mayo un deterioro en términos de porcentaje de m2

El salario volvió a experimentar en mayo un deterioro en términos de porcentaje de metro cuadrado siguiendo la tendencia del año. Para comprar un departamento nuevo de 40 metros cuadrados en zona norte de la Ciudad de Buenos Aires, se necesitan 110 sueldos, según un informe sobre el mercado inmobiliario realizado por la UADE, donde se establece que el sueldo real de ese mes permitió comprar un 36,2% de metros cuadrados.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró ayer estable en ARS 28,31 vendedor, luego de la suba que manifestó la semana pasada. En tanto, en el mercado mayorista, la divisa norteamericana subió cuatro centavos y se ubicó en los ARS 27,62 para la punta vendedora, en una rueda en la que el BCRA volvió a realizar una subasta de venta por cuenta y orden del Ministerio de Hacienda por USD 100 M a un precio promedio de ARS 27,5916.

 

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales bajaron el lunes USD 305 M y terminaron en USD 59.433 M.

 

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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