Informe Diario 22 de Agosto de 2018
- 22 de agosto de 2018
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- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
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GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban con leves bajas, retrocediendo tras alcanzar ayer nuevos máximos históricos. Los inversores se mantienen atentos a las noticias respecto de las negociaciones comerciales con China, mientras aguardan la publicación de las minutas del FOMC hoy a las 14 horas ET.
Por su parte, las principales bolsas de Europa subían en promedio +0,34% con la atención puesta en las novedades desde EE.UU.
Ayer por la noche, el presidente Trump declaró que impondrán una tarifa del 25% a todos los vehículos importados desde la Unión Europea. El secretario de Comercio, Wilbur Ross, comentó que pospuso el plazo para publicar un informe sobre las tarifas automotrices en agosto debido a las negociaciones con México y Canadá.
En EE.UU. hoy se espera que las ventas de viviendas usadas de julio muestren un leve incremento respecto al período anterior.
El dólar (índice DXY) caía -0,12%, al tiempo que los inversores se mantienen atentos a las noticias políticas en EE.UU., a las negociaciones comerciales con China y a las minutas de la última reunión del FOMC.
El petróleo WTI subía +1,28%, cotizando a USD/bbl 66,68, mientras los inversores aguardan que se reporte una caída en los inventarios de crudo en EE.UU., que se suman a las sanciones aplicadas contra Irán.
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. se mantenían estables mientras los mercados aguardan las conclusiones de las minutas de la última reunión del FOMC. El retorno a 10 años se encontraba en 2,825%.
ARGENTINA
Hoy el Gobierno licitará Letes en dólares y en pesos con la intención de mantener el dólar en los niveles actuales y captar el excedente de los pesos que resultaron de la licitación de Lebacs de la semana pasada.
Licitará Letes en dólares a un plazo de 203 días (vencimiento el 15 de marzo de 2019), a un precio máximo de USD 972,94 por cada 1.000 nominales, el cual equivale a una tasa nominal anual mínima de 5%. Sin embargo esperamos mas cerca del 6%, en línea con la curva de rendimientos. Hace quince días, el Gobierno convalidó una tasa de 4,99%, cuando en el llamado de licitación el retorno mínimo ofrecido había sido de 3,65%. Así logró renovar el 54% del vencimiento de Letes. Ahora el vencimiento es mayor (de USD 1.000 M) y a una tasa más elevada.
También reabrirá Letes en pesos capitalizables mensualmente al 3% (vencimiento 30 de noviembre de 2018) y Letes en pesos capitalizables al 2,85% (vencimiento 29 de marzo de 2019). Se prevé que haya un fuerte apetito por estas Letras a partir de las medidas que limitan las nuevas suscripciones a Lebac.
Los soberanos nominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer con ligeras bajas, ante un contexto de incertidumbre sobre la evolución de la economía local y frente a un marco externo con dudas sobre Turquía y las elecciones en Brasil.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina, cayó sólo una unidad a 685 puntos básicos.
El índice Merval perdió ayer 0,7% con respecto al viernes de la semana anterior, en una rueda con marcada selectividad y volatilidad, presionado en parte por la acción de Petrobras (APBR) -perjudicada por la devaluación del real- y del sector bancario (castigado por la debilidad que tuvieron los bancos la jornada previa en Nueva York).
Así es como el principal índice bajó a 26.045,93 puntos, registrando su menor nivel en siete semanas medido en pesos.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban con leves bajas, retrocediendo tras alcanzar ayer nuevos máximos históricos. Los inversores se mantienen atentos a las noticias respecto de las negociaciones comerciales con China, mientras aguardan la publicación de las minutas del FOMC hoy a las 14 horas ET.
Por otro lado, ayer por la noche el presidente Trump declaró que impondrán una tarifa del 25% a todos los vehículos importados desde la Unión Europea. El secretario de Comercio, Wilbur Ross, comentó que pospuso el plazo para publicar un informe sobre las tarifas automotrices de agosto (sin definir una nueva fecha de publicación) debido a las negociaciones con México y Canadá.
Hoy se espera que las ventas de viviendas usadas de julio muestren un leve incremento respecto al período anterior. Los inventarios de crudo de la semana finalizada el 17 de agosto registrarían un descenso tras la fuerte suba previa.
Europa
Las principales bolsas de Europa subían con la atención puesta en la reunión China-EE.UU.
Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos cerraron dispares, con el reinicio de las negociaciones comerciales entre China y EE.UU. como centro de atención.
Hoy se publicará en Japón el dato preliminar del índice PMI Nikkei manufacturero de agosto.
América Latina
ECUADOR: El presidente, Lenín Moreno, anunció un nuevo paquete de medidas económicas que incluye el alza del precio de la gasolina súper y una mayor austeridad de los gastos del sector público, en un intento por reducir el abultado déficit fiscal y reactivar su economía. Se espera bajar el déficit fiscal desde el 7,2% al 4,3% del PIB a fines de año, según proyecciones recientes del Ministerio de Economía.
CHILE: El presidente, Sebastián Piñera, anunció que enviará al Congreso un proyecto de reforma tributaria, con el que buscará “modernizar” el sistema actual para estimular la inversión de empresas locales y extranjeras. Las modificaciones propuestas incluyen equiparar la carga tributaria de firmas convencionales con las que operan de forma digital, junto con perfeccionar los impuestos verdes a actividades contaminantes, entre otras medidas.
VENEZUELA: El ministro de Economía y Finanzas anunció nuevas reglas cambiarias, que entre otros ajustes llevarán la tasa oficial a un promedio de las operaciones de venta y compra de divisas en subastas que serán tres días a la semana. El Banco Central notificó una paridad de 60 bolívares soberanos por dólar, o 6 millones de los antiguos bolívares, lo que representa una devaluación del 96% frente a la tasa oficial del viernes.
BRASIL: Según estimaciones del mercado, para la campaña 2018/19 se espera una expansión del área plantada de soja a un récord de 36,28 millones de hectáreas, pese a los riesgos como la volatilidad del tipo de cambio y la incertidumbre sobre los costos de transporte. De esta manera, se espera una cosecha de 119,76 millones de toneladas. La expansión de la siembra, que comenzará cerca de septiembre, supone un alza de 3,2%, que se compara con un crecimiento promedio en los últimos 12 años cercano al 5%.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. se mantenían estables mientras los mercados aguardan las conclusiones de las minutas de la última reunión del FOMC. Este jueves se inicia el simposio de Jackson Hole. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,8288%.
Los retornos de Europa mostraban leves subas mientras se reduce la volatilidad en Turquía, que puede afectar a los principales bancos europeos.
Monedas
El dólar (índice DXY) caía -0,12%, al tiempo que los inversores se mantienen atentos a las noticias política en EE.UU., a las negociaciones comerciales con China y a las minutas de la última reunión del FOMC.
El euro subía +0,32%, alcanzando valores máximos en dos semanas al tiempo que el dólar mostraba un retroceso. Sin embargo, se encuentra próximo a sus mínimos en 14 meses mientras continúa la turbulencia en Turquía y la incertidumbre política en Italia.
El real brasileño cerró con una fuerte caída de -1,96% (el dólar superó las 4 unidades por primera vez en 30 meses) mientras aumenta la incertidumbre en torno a las próximas elecciones presidenciales. Los candidatos pro-mercado no logran mejorar en los sondeos.
Commodities
El petróleo WTI subía +1,66%, mientras los inversores aguardan que se reporte una caída en los inventarios de crudo en EE.UU., que se suman a las sanciones aplicadas contra Irán.
El oro cotizaba en alza (+0,31%), alcanzando sus registros máximos en una semana, al tiempo que se publicarán las minutas de la última reunión del FOMC. La incertidumbre política en EE.UU. debilitó al dólar, lo que le dio soporte al metal.
La soja caía -0,48%, cotizando en USD/tn 323,95, luego que se reportara una mejora en los rendimientos de la cosecha en las zonas productivas de EE.UU. que impulsan a la oferta global. El maíz operaba en USD/tn 146,46 y el trigo en USD/tn 198,95.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: El Gobierno podría pagar una tasa cercana al 6% por las Letes en dólares
Hoy el Gobierno licitará Letes en dólares y en pesos con la intención de mantener el dólar en los niveles actuales y captar el excedente de los pesos que resultaron de la licitación de Lebacs de la semana pasada.
Licitará Letes en dólares a un plazo de 203 días (vencimiento el 15 de marzo de 2019), a un precio máximo de USD 972,94 por cada 1.000 nominales, el cual equivale a una tasa nominal anual mínima de 5%.
El mercado espera que el Ministerio de Hacienda tenga que pagar por la Lete en dólares una tasa de 6%, en línea con la curva de rendimientos. Hace quince días, el Gobierno convalidó una tasa de 4,99%, cuando en el llamado de licitación el retorno mínimo ofrecido había sido de 3,65%. Así logró renovar el 54% del vencimiento de Letes. Ahora el vencimiento es mayor (de USD 1.000 M) y a una tasa más elevada.
Los precios de las Letes en dólares cayeron mucho y en consecuencia sus tasas subieron, debido a que muchos inversores se deshicieron de estos activos ante la incertidumbre local y externa.
También reabrirá Letes en pesos capitalizables mensualmente al 3% (vencimiento 30 de noviembre de 2018) y Letes en pesos capitalizables al 2,85% (vencimiento 29 de marzo de 2019). Se prevé que haya un fuerte apetito por estas Letras a partir de las medidas que limitan las nuevas suscripciones a Lebac.
Los soberanos nominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer con ligeras bajas, ante un contexto de incertidumbre sobre la evolución de la economía local y frente a un marco externo con dudas sobre Turquía y las elecciones en Brasil.
Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA, terminaron con mayoría de alzas, impulsados por la mejora de dólar mayorista.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina, cayó sólo una unidad a 685 puntos básicos.
RENTA VARIABLE: Con algo más de volumen y selectividad, el Merval arrancó la semana con una ligera baja
El índice Merval perdió ayer 0,7% con respecto al viernes de la semana anterior, en una rueda con marcada selectividad y volatilidad, presionado en parte por la acción de Petrobras (APBR) -perjudicada por la devaluación del real- y del sector bancario (castigado por la debilidad que tuvieron los bancos la jornada previa en Nueva York).
Así es como el principal índice bajó a 26.045,93 puntos, registrando su menor nivel en siete semanas medido en pesos.
El volumen operado en acciones en la BCBA se ubicó por encima del promedio diario de la semana pasada, alcanzando los ARS 931 M. En Cedears se operaron ARS 18 M.
Las acciones que más cayeron fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV), Transener (TRAN), Sociedad Comercial del Plata (COME), Ternium Argentina (TXAR) y Petrobras (APBR). Sin embargo terminaron en alza: Mirgor (MIRG), YPF (YPFD), Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Aluar (ALUA).
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
El Gobierno tendrá USD 300 M del BID para impulsar la inversión
El Gobierno tendrá a disposición USD 300 M en un crédito del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) para financiar el Programa para Impulsar el Crecimiento. La medida fue oficializada en el Boletín Oficial, mediante el Decreto 765/2018. En otro decreto, el BID estableció el modelo de contrato para un préstamo por USD 100 M para financiar parcialmente el Programa de Mejora de la Capacidad de Gestión de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP). El organismo prestará USD 400 M, que son parte del programa de desembolso rápido de USD 2.500 M anunciado por el organismo internacional a ser otorgados entre 2018 y 2020, el cual, a su vez, acompaña al crédito del FMI.
Los salarios en el 1ºS18 crecieron por debajo de la inflación
En un contexto de elevada inflación, los trabajadores, pese a las paritarias, pierden poder adquisitivo. De hecho, un cálculo privado que en el primer semestre los sueldos crecieron 14,6% en promedio, es decir un 1,5% por debajo del incremento de precios.
La inflación esperada se mantuvo en 30% para los próximos 12 meses
La inflación esperada por los consumidores para los próximos doce meses se mantiene en agosto en el 30%, según la Universidad Torcuato Di Tella. De acuerdo al promedio, la expectativa de inflación sube 3,1 puntos porcentuales respecto de la medición de julio de 2018 y se ubica en 35,3%.
Una familia tipo de CABA necesitó ARS 20.000 para no ser pobre
Según el INDEC, una familia tipo de la Ciudad de Buenos Aires en el mes de julio necesitó tener ingresos por más de ARS 20.000 para abonar bienes y servicios que integran la canasta básica total (CBT), y de esa manera no caer por debajo de la línea de la pobreza.
Tipo de cambio
El dólar minorista subió 12 centavos el martes y cerró en ARS 30,54 vendedor, en medio de una importante depreciación del real brasileño y ante una menor oferta de divisas por parte del sector agropecuario. En sintonía al minorista se movió el tipo de cambio mayorista, que avanzó donde 15 centavos a ARS 30 para la punta vendedora, tras el feriado del lunes.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales aumentaron el martes USD 232 M y finalizaron hasta los USD 55.028 M.
Indicadores Financieros
Fuente: Bloomberg
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