Informe Diario 12 de Marzo de 2019
- 12 de marzo de 2019
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- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
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GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza esta mañana (en promedio +1,5%), extendiendo las ganancias observadas al cierre de la jornada previa. Las fuertes subas en firmas de tecnología como Apple y Facebook compensaron la caída de la acción de Boeing tras el accidente en Etiopía. Estos movimientos alcistas se produjeron después que los principales índices de EE.UU. registraran sus peores rendimientos semanales de 2019, en medio de las crecientes preocupaciones por una posible desaceleración económica global. Las ventas minoristas de enero registraron una recuperación respecto a la caída del mes anterior (+0,2% vs -1,6%). La inflación de febrero mantendría su ritmo de crecimiento. Boeing sigue la baja
Las principales bolsas de Europa operaban estables, cayendo en promedio -0,1%, ya que los operadores centraban su atención en el acuerdo del Brexit con los miembros del Parlamento británico votando sobre si aceptan o rechazan el convenio de la Primer Ministro Theresa May antes de la salida de la UE programada para el 29 de marzo. En un último intento de persuadir a los escépticos del Brexit para que acepten su trato, May viajó a Estrasburgo el lunes por la noche y obtuvo garantías jurídicamente vinculantes de la UE sobre la parte más polémica del acuerdo, la frontera irlandesa.
Los mercados asiáticos terminaron en terreno positivo, El índice Shanghai Composite de China subió 1,1%, mientras que el índice Nikkei de Japón avanzó 1,8%.
WALL STREET HOY
https://www.youtube.com/watch?v=UW_7ndXNJg0
ARGENTINA
Luego de reunirse con inversores industria petrolera en Houston, el equipo económico viaja a Washington a reunirse con FMI
Nota Financial Times
https://ftalphaville.ft.com/2019/03/12/1552370400000/Risks-remain-high-in-Argentina/
Recordemos que hoy el Gobierno reabrirá la emisión de Boncer 2021 (TC21). Hasta las 15 horas se podrán ingresar las ofertas. Luego, se realizará la licitación. La suscripción podrá realizarse tanto en pesos como en dólares. En este último caso se aplicará el tipo de cambio de referencia correspondiente a la Comunicación “A” 3500 de ayer (ARS 40,8717).
También Hacienda licitará Letes en dólares a 210 días de plazo por USD 950 M, a un precio de USD 974,76 por cada 1.000 nominales, el cual representa una tasa de interés de 4,5%. El mercado estará atento al porcentaje de renovación que logrará el Gobierno.
Los bonos argentinos en moneda extranjera que operan en el exterior cerraron con ganancias de hasta 2,8% (principalmente los más largos), impulsados en parte por el buen comportamiento de los mercados globales y el resultado en las elecciones de Neuquén. En este contexto, el rendimiento de los bonos de referencia a 10 años mostraron una caída de 30 bps para ubicarse en los 9,726%, tras testear un mínimo valor en forma intradiaria de 9,645%. En el pre-market de hoy, el retorno de los soberanos cae apenas 2 bps. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 738 puntos básicos, cayendo el lunes 3,4%.
LELIQ: El Banco Central subasta Letras de Liquidez ( Leliq) a 7 días de plazo por ARS 185.727 M a una tasa de corte promedio de 59,863% (+196 puntos básicos) y marcando el valor más alto del año. La tasa máxima fue de 60,73%. La autoridad monetaria no desdobló la licitación de Leliq, realizando una sola subasta.
Tras un inicio de jornada con tendencia bajista y a pesar que el Banco Central convalidó una nueva suba de tasa de interés para llevarla a valores cercanos al 60%, el dólar minorista cerró en ARS 42,26 vendedor perdiendo 14 centavos respecto al viernes pasado.
En sintonía se movió el tipo de cambio mayorista, que avanzó 10 centavos a ARS 41,30 para la punta vendedora, alejándose del piso de la banda de flotación cambiaria establecida por el BCRA en ARS 38,889.
Las reservas internacionales cayeron el lunes USD 51 M y se ubicaron en los USD 68.524 M.
BANCO FRANCÉS (FRAN) ganó en el ejercicio fiscal 2018 ARS 9.613,7 M vs. ARS 4.479,8 M del ejercicio de 2017. Esto representó un beneficio 115% superior en forma interanual, alcanzando un ROE de 28,5% y ROA de 3,4%. La ganancia por acción en el acumulado de 2018 fue de ARS 15,69 vs. ARS 14,95 esperado por el consenso de mercado. En el 4ºT18 la compañía obtuvo una ganancia de ARS 2.936,6 M vs. ARS 1.357,2 M, +119% YoY.
PAMPA ENERGÍA (PAMP) reportó en el ejercicio 2018 una ganancia de ARS 8.435 M (atribuible a los accionistas) vs. los ARS 4.606 M del ejercicio del año 2017. El resultado por acción de todo el año 2018 fue de ARS 4,5 por acción vs. -ARS 2,742 del año 2017.
EDENOR (EDN) reportó una utilidad neta en el ejercicio fiscal 2018 de ARS 4.297,5 M (atribuible a los accionistas) vs. los ARS 682,2 del mismo período del año 2017.
CABLEVISIÓN HOLDING (CVH) en el ejercicio 2018 mostró una pérdida neta atribuible a los accionistas de –ARS 1,604 M, por el impacto negativo que generó la depreciación del tipo de cambio sobre la deuda denominada en dólares. Sin embargo, considerando los estados financieros individuales de CVH, estos incluyen los resultados generados a partir de la fusión entre Telecom y Cablevisión, por lo que la utilidad neta ascendió a ARS 47,019 M para el período.
GRUPO CLARÍN (GCLA) reportó una pérdida neta en el ejercicio fiscal 2018 de –ARS 856 M (atribuible a los accionistas), que se compara con la ganancia neta del mismo período del año anterior de ARS 1.106,7 M. De esta manera, los resultados tuvieron una merma de 177% interanual.
MIRGOR (MIRG) reportó una pérdida de -ARS 80 M (atribuible a los accionistas) vs. la ganancia de ARS 887,3 M del mismo período del año anterior.
HAVANNA HOLDING (HAVA) reportó una utilidad neta en el ejercicio de 2018 de ARS 141,5 M (atribuible a los accionistas) frente a la ganancia neta del mismo período del año pasado de ARS 95,1 M.
TGLT (TGLT) reportó en el ejercicio fiscal de 2018 una pérdida atribuible a los accionistas de -ARS 1.702,3 M vs. la pérdida de -ARS 352 M del ejercicio del año 2017.
Por su parte, el mercado accionario local terminó el lunes con una importante alza, tras la baja de la semana pasada, impulsado por la tendencia de los mercados internacionales, sumado a esto el resultado electoral en Neuquén.
De esta forma, el índice S&P Merval ganó ayer 2,3% y cerró cerca muy de la barrera de los 34.000 puntos (en 33.790,68 unidades).
El volumen operado en acciones en la BCBA fue bajo respecto al promedio diario de la semana anterior. Se negociaron ayer ARS 614,4 M. En Cedears se operaron ARS 10,5 M.
INFLACIÓN: Según privados, la inflación de febrero estará cercana al 3,8% en relación con el mes anterior, y las mayores alzas afectaron principalmente a los alimentos y artículos para el hogar. Marzo también vendría en 3% según la medición de la priemra semana
INVERSIÓN: La empresa TMH Argentina de capitales rusos informó que comenzó la construcción en el país de una nueva fábrica de material rodante de última generación para el sector ferroviario. La puesta en marcha de la planta implicará una inversión de USD 200 millones y generaría 1.200 puestos de trabajo.
GAS: El Gobierno avanza con la implementación de la tarifa plana de gas para los usuarios residenciales. Según la prensa, las facturas de gas en invierno tendrían un descuento de 20%. La rebaja tarifaria para el gas se hará efectiva entre mayo y septiembre, en tanto la diferencia se cobrará luego en los meses de verano, a partir de diciembre, cuando el consumo es sensiblemente menor.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza esta mañana (en promedio +1,5%), extendiendo las ganancias observadas al cierre de la jornada previa. Las fuertes subas en firmas de tecnología como Apple y Facebook compensaron la caída de la acción de Boeing tras el accidente en Etiopía.
Estos movimientos alcistas se produjeron después que los principales índices de EE.UU. registraran sus peores rendimientos semanales de 2019, en medio de las crecientes preocupaciones por una posible desaceleración económica global.
Las ventas minoristas de enero registraron una recuperación respecto a la caída del mes anterior (+0,2% vs -1,6%). La inflación de febrero mantendría su ritmo de crecimiento.
APPLE (AAPL): La compañía fue categorizada a “buy” desde “neutral” por Bank of América/Merrill Lynch, luego que varios inconvenientes catalogados como negativos por la entidad bancaria en noviembre se han revertido, incluidos los niveles de inventario y las tasas de crecimiento en el negocio de servicios.
TESLA (TSLA): La compañía informó que aumentará los precios de sus vehículos de alta gama en aproximadamente 3%, aunque mantendrá los precios del Modelo 3 de USD 35.000. Asimismo, la firma agregó que mantendrá más ventas al por menor disponibles de lo que originalmente había previstos.
VOLKSWAGEN (VWAGY): La compañía informó que lanzará 70 nuevos modelos eléctricos para 2028, acelerando su producción de autos con cero emisiones, ya que las ganancias en 2018 revelaron que el margen operativo en su marca principal había sido afectado por las nuevas pruebas de emisiones. Las acciones caían -0,8% en lo que va de la jornada.
Europa
Las principales bolsas de Europa operaban estables, cayendo en promedio -0,1%, ya que los operadores centraban su atención en el acuerdo del Brexit con los miembros del Parlamento británico votando sobre si aceptan o rechazan el convenio de la Primer Ministro Theresa May antes de la salida de la UE programada para el 29 de marzo.
En un último intento de persuadir a los escépticos del Brexit para que acepten su trato, May viajó a Estrasburgo el lunes por la noche y obtuvo garantías jurídicamente vinculantes de la UE sobre la parte más polémica del acuerdo, la frontera irlandesa.
El crecimiento de las nóminas totales de Francia mostró una leve aceleración en el 4ºT18. En el Reino Unido, se profundizó el déficit comercial de enero, al tiempo que la producción industrial continuó retrocediendo (-0,9%). Sin embargo, el PIB mostró en enero una leve mejora respecto al dato anterior (+0,5% vs -0,4%).
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos terminaron en terreno positivo, ya que acompañaron las subas registradas en EE.UU. El índice Shanghai Composite de China subió 1,1%, mientras que el índice Nikkei de Japón avanzó 1,8%.
En Japón, hoy se publicarán las órdenes de máquinas centrales de enero (sufriría una marcada caída) y el índice de precios al productor de febrero (no mostraría cambios).
América Latina
BRASIL: Según ANFAVEA, la producción de vehículos se incrementó significativamente en febrero 29,9% MoM. En tal sentido, la industria produjo 257.200 autos comerciales ligeros, camiones y autobuses, acumulando en el bimestre un crecimiento de 5,3% a 455.300 unidades. En comparación con febrero de 2018, la industria tuvo una producción 20,5% mayor el mes pasado.
COLOMBIA: El Banco Central informó que la política monetaria luce tranquila para este año y el próximo, en medio de las cada vez mejores expectativas de inflación y una economía que crecería cerca de su potencial. En tal sentido, el ente agregó que la inflación terminaría este año muy cerca de la meta puntual de 3%, un comportamiento que se extendería durante 2020. En términos de PIB estiman una expansión de 3,5% en 2019.
ECUADOR: Según el Ministerio de Economía, el Ejecutivo prevé enviar al Congreso un proyecto de reforma tributaria durante el último trimestre del año. Esto es parte de las acciones que debe cumplir en el marco del acuerdo con el FMI, que tiene previsto aprobar definitivamente durante la próxima reunión del Directorio Ejecutivo (Board). El FMI entregará al país USD 4.200 M en tres años. El primer desembolso por USD 650 M se realizaría esta semana.
PERÚ: El ministro de Comercio Exterior y Turismo, Edgar Vásquez, informó que las exportaciones no tradicionales en el Perú ascendieron en enero a USD 1.220 M, representando un incremento de 8,1% YoY. De esta manera, las exportaciones no tradicionales acumularon 30 meses de crecimiento casi ininterrumpido (retrocedieron 0,1% YoY en diciembre del 2018).
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban incrementos impulsados por el optimismo sobre el acuerdo del Brexit que lleva a los inversores a demandar activos de riesgo. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,658%.
Los retornos de Europa mostraban subas, en línea con los Treasuries de EE.UU. En el Reino Unido, subían fuerte a la espera de la crucial votación parlamentaria de hoy.
Monedas
El dólar (índice DXY) caía -0,16%, después de un aparente avance en las negociaciones por el Brexit entre la UE y Gran Bretaña que alentaron la compra de monedas globales más riesgosas.
El euro registraba un avance de +0,21%, rebotando después que la semana pasada se viera presionada por la postura dovish del BCE. El mayor apetito por el riesgo, ayudado por las renovadas esperanzas de un acuerdo comercial entre EE.UU. y China, impulsó la demanda de la divisa común.
La libra cotizaba estable (+0,05%) al tiempo que los inversores aguardan novedades respecto a la votación parlamentaria del acuerdo de May con la UE para concretar el Brexit.
Commodities
El petróleo WTI subía +0,95%, cotizando en USD/bbl 57,33, impulsado por el plan de Arabia Saudita para más restricciones voluntarias de suministro desde abril, y por un recorte en las exportaciones de petróleo de Venezuela debido a un corte de energía eléctrica.
El oro subía +0,41% cuando el dólar retrocedía después que la Comisión Europea aceptara enmiendas al acuerdo para el Brexit, aunque las ganancias se vieron limitadas ya que el acuerdo también impulsó la demanda de activos más riesgosos.
La soja avanzaba +0,10%, cotizando en USD/tn 327,31, luego de caer durante la rueda previa a su nivel más bajo en más de 10 semanas, por las persistentes preocupaciones comerciales entre EE.UU. y China que impactan en el desempeño económico global.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: El Gobierno licita hoy Letes en dólares y reabre el TC21
BONCER: Recordemos que hoy el Gobierno reabrirá la emisión de Boncer 2021 (TC21). Hasta las 15 horas se podrán ingresar las ofertas. Luego, se realizará la licitación. La suscripción podrá realizarse tanto en pesos como en dólares. En este último caso se aplicará el tipo de cambio de referencia correspondiente a la Comunicación “A” 3500 de ayer (ARS 40,8717).
LETES: También Hacienda licitará Letes en dólares a 210 días de plazo por USD 950 M, a un precio de USD 974,76 por cada 1.000 nominales, el cual representa una tasa de interés de 4,5%. El mercado estará atento al porcentaje de renovación que logrará el Gobierno.
BONOS: Los bonos argentinos en moneda extranjera que operan en el exterior cerraron con ganancias de hasta 2,8% (principalmente los más largos), impulsados en parte por el buen comportamiento de los mercados globales y el resultado en las elecciones de Neuquén.
En este contexto, el rendimiento de los bonos de referencia a 10 años mostraron una caída de 30 bps para ubicarse en los 9,726%, tras testear un mínimo valor en forma intradiaria de 9,645%. En el pre-market de hoy, el retorno de los soberanos cae apenas 2 bps.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 738 puntos básicos, cayendo el lunes 3,4%.
Por su lado, los principales bonos que cotizan en pesos en la BCBA marcaron precios dispares en la jornada de ayer, frente a un dólar que cerró con una ligera alza.
LELIQ: El Banco Central subasta Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días de plazo por ARS 185.727 M a una tasa de corte promedio de 59,863% (+196 puntos básicos) y marcando el valor más alto del año. La tasa máxima fue de 60,73%. La autoridad monetaria no desdobló la licitación de Leliq, realizando una sola subasta.
RENTA VARIABLE: Reportaron sus balances FRAN, PAMP, EDN, CVH, GCLA y MIRG, entre otros
BANCO FRANCÉS (FRAN) ganó en el ejercicio fiscal 2018 ARS 9.613,7 M vs. ARS 4.479,8 M del ejercicio de 2017. Esto representó un beneficio 115% superior en forma interanual, alcanzando un ROE de 28,5% y ROA de 3,4%. La ganancia por acción en el acumulado de 2018 fue de ARS 15,69 vs. ARS 14,95 esperado por el consenso de mercado. En el 4ºT18 la compañía obtuvo una ganancia de ARS 2.936,6 M vs. ARS 1.357,2 M, +119% YoY.
Por su parte, el mercado accionario local terminó el lunes con una importante alza, tras la baja de la semana pasada, impulsado por la tendencia de los mercados internacionales, sumado a esto el resultado electoral en Neuquén. De esta forma, el índice S&P Merval ganó ayer 2,3% y cerró cerca muy de la barrera de los 34.000 puntos (en 33.790,68 unidades).
El volumen operado en acciones en la BCBA fue bajo respecto al promedio diario de la semana anterior. Se negociaron ayer ARS 614,4 M. En Cedears se transaron ARS 10,5 M.
La acción de Banco Macro (BMA) fue la que más subió, después que la empresa presentara un balance del 4ºT18 y de ejercicio fiscal mejor al esperado. Además impactó positivamente el hecho que Macro anunciara un dividendo en efectivo de ARS 10 por acción.
También mostraron importantes subas las acciones de Petrobras (APBR) y las de YPF (YPFD) tras el resultado en las elecciones a gobernador en Neuquén.
Entre otras, terminaron positivas Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Tenaris (TS).
Sólo terminaron en terreno negativo: Mirgor (MIRG), Central Puerto (CEPU), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Grupo Supervielle (SUPV) y Sociedad Comercial del Plata (COME).
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
Se estima una inflación de 3,8% para el mes de febrero
Según privados, la inflación de febrero estará cercana al 3,8% en relación con el mes anterior, y las mayores alzas afectaron principalmente a los alimentos y artículos para el hogar.
Empresa rusa invertirá USD 200 M para la creación de planta ferroviaria
La empresa TMH Argentina de capitales rusos informó que comenzó la construcción en el país de una nueva fábrica de material rodante de última generación para el sector ferroviario. La puesta en marcha de la planta implicará una inversión de USD 200 millones y generaría 1.200 puestos de trabajo.
El Gobierno avanza en la implementación de tarifa plana para el gas
El Gobierno avanza con la implementación de la tarifa plana de gas para los usuarios residenciales. Según la prensa, las facturas de gas en invierno tendrían un descuento de 20%. La rebaja tarifaria para el gas se hará efectiva entre mayo y septiembre, en tanto la diferencia se cobrará luego en los meses de verano, a partir de diciembre, cuando el consumo es sensiblemente menor.
Tipo de cambio
Tras un inicio de jornada con tendencia bajista y a pesar que el Banco Central convalidó una nueva suba de tasa de interés para llevarla a valores cercanos al 60%, el dólar minorista cerró en ARS 42,26 vendedor perdiendo 14 centavos respecto al viernes pasado.
En sintonía se movió el tipo de cambio mayorista, que avanzó 10 centavos a ARS 41,30 para la punta vendedora, alejándose del piso de la banda de flotación cambiaria establecida por el BCRA en ARS 38,889.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales cayeron el lunes USD 51 M y se ubicaron en los USD 68.524 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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