Informe Diario 09 de Mayo de 2019

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GLOBAL

Trump dice que China “rompió acuerdo” y mercados reaccionan a la baja.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en terreno negativo (en promedio -0,8%) profundizando la caída de los días previos, mientras los inversores permanecen atentos a la evolución de las próximas reuniones entre EE.UU. y China que empiezan hoy con la visita del vice primer ministro chino Liu He.

La cautela y el temor del mercado se profundizaron, luego que el presidente Donald Trump afirmara ayer miércoles que China “rompió el acuerdo” de las actuales negociones comerciales y por eso tomó la decisión de incrementar los aranceles al 25% sobre USD 200 Bn en productos chinos.

Entre las empresas más importantes que presentan resultados hoy se encuentran Kraft Heinz, Bookings Holdings, Marriot International, Viacom, Dropbox y Equifax, entre otras.

Por otro lado, se espera un incremento del Indice de Precios al Productor subyacente para abril (2,50% esperado vs 2,40% dato anterior), así como una profundización del déficit comercial para marzo en -0,7 Bn (-USD 50,1 Bn vs -USD 49,4 Bn). Se espera una reducción en los pedidos de desempleo en la semana finalizada el 04 de mayo (220.000 vs 230.000 dato anterior). Se incrementaría el nivel de demanda final interanual en abril (2,3% vs 2,2% anterior).

 

CORPORATIVAS

Las acciones de DISNEY (DIS) cerraron con un alza de 1,2% luego de reportar resultados del segundo trimestre (año fiscal) que superaron las expectativas del mercado. La compañía reportó ganancias de USD 1,61 por acción sobre ingresos de USD 14,92 Bn, superando las estimaciones de los analistas de USD 1,58 por acción sobre ingresos de USD 14,36 Bn.

ROKU (ROKU): Los resultados del 1ºT19 de la compañía superaron las previsiones de los analistas, reportando una pérdida de USD 0,09 por acción e ingresos de USD 206,7 M, contra una pérdida de USD 0,25 por acción e ingresos de USD 191,9 M. Los ingresos de la plataforma de la compañía aumentaron un 79% YoY. Hoy en el pre-market registra un alza de 10,3%.

FOX (FOXA) reportó ganancias por acción de USD 0,76 e ingresos de USD 2.750 M, mejor de lo esperado por el mercado (EPS USD 0,67 e ingresos USD 2,61 Bn). Es el primer informe de ganancias de la compañía después de vender sus activos de entretenimiento a Disney. Por otro lado, anunció una asociación de deportes y medios con la empresa de apuestas en línea Stars Group llamada Fox Bet. En el pre-market está aumentando 5,5%.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en negativo (en promedio -0.9%), mientras el sentimiento pesimista continuó apoderándose de los mercados ante las tensiones comerciales entre las principales potencias económicas del mundo.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

Asia y Oceanía

Los mercados asiáticos terminaron en negativo debido a que los inversores se mantuvieron cautelosos luego de las declaraciones del presidente Trump.

Hoy se publicará en Japón el nivel de salarios interanual para el mes de marzo, para el cual se espera una disminución de -0,5%, siendo mayor al dato anterior de -0,7%.

 

 

América Latina

BRASIL: El Banco Central mantuvo el miércoles su tasa de interés de referencia en un mínimo récord de 6,5% (tal como esperaba el mercado), debido al temor a no poder salir de la debilidad económica de finales de 2018 que parece haberse extendido a este año. Los analistas esperan que mantengan la tasa de interés en esta cifra en lo que queda del año. El organismo agregó que los riesgos para la inflación se encuentran equilibrados.

CHILE: La agencia calificadora Moody’s estimó que la economía del país crecerá entre 3,5% y 3,6% este año, pese a una inversión menos robusta que la del año pasado y la caída del sector minero en el 1ºT19. El precio del cobre estará entre USD 2,7 y USD 2,9 por libra en el período 2019-2020. El Índice Mensual de Actividad Económica creció 1,9% interanual en marzo.

CHILE: La inflación alcanzó 0,3% para el mes de abril, en línea con lo esperado, impulsada por alzas en los sectores de alimentos y bebidas no alcohólicas y transporte. El IPC del cuarto mes del año, registró un alza a 12 meses de 2%, dentro del rango que manejaba el Banco Central de entre 2,0% y 4,0%. En lo que va del año la inflación acumula un avance de 0,9%.

MÉXICO: Dada la incertidumbre en la disputa comercial entre EE.UU. y China y su potencial impacto en el crecimiento global, la bolsa mexicana cayó por doceava vez consecutiva, extendiendo su peor racha de caídas en más de tres décadas. Mientras que el peso mexicano también se depreció y las acciones de empresas como América Móvil cayeron 1,78%.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries norteamericanos caían en la jornada de hoy, mientras la atención del mercado continúa sobre el incremento de las tensiones comerciales. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,44%. Los retornos de bonos europeos registraban bajas en línea con los Treasuries estadounidenses.

Monedas

El dólar (índice DXY) no mostraba cambios, dado que los operadores se abstuvieron de hacer grandes movimientos mientras esperan noticias decisivas de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, que se reanudan hoy.

El euro se mantenía estable, mientras los inversores de divisas se mantenían atentos a la debilidad económica regional y a las tensiones comerciales entre EE.UU. y China.

El yen opera en terreno positivo (+0,22%), subiendo a niveles máximos de tres meses al tiempo que los inversores demandan esta divisa considerada como refugio, por temores a que el conflicto comercial entre las principales potencias económicas se intensifique.

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI mostraba una caída de -0,3%, ya que la escalda de la guerra comercial entre EE.UU. y China frenó la potencial suba del commodity ante la caída inesperada en los inventarios estadounidenses de crudo. Los recortes de producción por parte de la OPEP y las sanciones de EE.UU a Irán y Venezuela sostienen la cotización.

El oro operaba con ganancias (+0,20%), al tiempo que la demanda de Treasuries norteamericanos y del yen japonés limitaron una mayor ganancia del metal considerado como refugio seguro.

La soja operaba en baja -0,5%, cotizando a USD/tn 302,4, en medio de las tensiones comerciales entre Washington y Pekín que frenan las exportaciones de la oleaginosa de EE.UU a China. El trigo operaba en USD/tn 160,1, mientras que el maíz en USD/tn 142,3.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: IRSA colocó en el mercado local una ON a 18 meses por USD 96,4 M al 10%

IRSA colocó en el mercado doméstico la Obligación Negociable (ON) Clase I denominada en dólares, a 18 meses de plazo (vencimiento el 15 de noviembre de 2020), por un monto de USD 96,4 M a una tasa anual aplicable de 10%.

Los soberanos en dólares que operan en el exterior sumaron una rueda más de alzas, en un marco internacional atento a las negociaciones entre China y EE.UU. para cerrar un acuerdo comercial. Además, los inversores tienen la mirada puesta en la firma de un acuerdo de gobernabilidad entre el Gobierno y la oposición.

Esto ayudó a bajar el riesgo país, que medido por el EMBI+Argentina bajó 1,7% para ubicarse en 901 puntos básicos. Los CDS a 5 años de Argentina se ubicaron en 1.108 bps.

En este sentido, el rendimiento del bono de referencia a 9 años se ubicó en 11,097% cayendo casi 20 bps. Hoy los bonos argentinos muestran ligeras bajas en el exterior.

En la BCBA, los principales bonos soberanos nominados en dólares mostraron precios dispares, a pesar de la baja del dólar mayorista.

LELIQ: El Banco Central convalidó una baja de tasas de las Letras de Liquidez (Leliq) de 36,7 puntos básicos, para promediar en 72,875% para un total adjudicado de ARS 225.410 M. A partir de esta operatoria se generó una contracción de liquidez de ARS 38.955 M.

 

RENTA VARIABLE: Cayeron resultados de Transener (TRAN) en el 1ºT19 21,6% YoY 

TRANSENER (TRAN) reportó una ganancia neta en el 1°T19 de ARS 759,6 M (atribuible a los accionistas), que se compara con el beneficio neto del mismo período del año pasado de ARS 968,9,4 M (-21,6% YoY). Esta caída en los resultados se debió principalmente a una menor utilidad operativa de ARS 202,3 M y a una menor pérdida en el impuesto a las ganancias de ARS 43,3 M, neto de una menor pérdida en resultados financiero de ARS 40,7 M. El resultado por acción fue de ARS 1,71 vs. ARS 1,64 esperado por el consenso de mercado. Las ventas netas consolidadas alcanzaron en el 1°T19 los ARS 2.671,9 M vs. ARS 2.916,4 M (-8,4% YoY). El EBITDA consolidado fue de ARS 1.706 M, -8,5% YoY.

TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE (TGNO4) reportó una ganancia total integral neta en el 1°T19 de  ARS 1.205,1 M.

IRSA PROPIEDADES COMERCIALES (IRCP) reportó una pérdida integral en el período de 9 meses de  –ARS 4.611,1 M (atribuible a los accionistas) vs. la ganancia neta del mismo período del año anterior ARS 12.104,8 M.

AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 ganó en el 1°T19 ARS 2.180,4 M (atribuible a los accionistas).

El mercado accionario doméstico se mostró al alza, aunque con un bajo volumen de negocios, tras el ligero ajuste del martes. Esto se dio en un contexto en el que los mercados globales seguían de cerca las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China para cerrar un acuerdo. Además, las acciones vienen siendo sostenidas por apuestas desde el exterior al efecto MSCI.

Así es como el índice S&P Merval ganó 3,2% y cerró en 33.775,97 puntos, rozando la zona de las 34.000 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA fue mayor ayer respecto al martes y se ubicó en los ARS 750,7 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Telecom Argentina (TECO2), Cablevisión Holding (CVH), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Ternium Argentina (TXAR), entre las más importantes. Sin embargo, terminó en baja solo la acción de Aluar (ALUA).

 

 

Indicadores y Noticias locales

Precios de OKm se alinean a la suba del dólar y de la inflación

Las listas de precios oficiales de las automotrices llegaron a las concesionarias con aumentos de hasta 7% para el mes de mayo. A pesar a que el mercado está en caída, las fábricas vienen ajustando los valores de los vehículos, desde el inicio del año para no quedar atrás de la variación del tipo de cambio. Desde enero a mayo, el incremento de precios de los 0Km supera en algunos casos el 20%, cuando en el mismo lapso de tiempo el dólar subió 19%. Un porcentaje similar es el que se espera de la inflación para los primeros cinco meses del año.

El Gobierno aumentó los reintegros a la exportación de automóviles

El Gobierno aumentó a 6,5% el porcentaje de reintegros impositivos que le otorga a aquellas automotrices que exportan su producción a destinos dentro del Mercosur. La medida, que equilibra la carga tributaria del sector para todo el mercado de exportación y que comenzará a regir a partir de hoy, está orientada a reducir la carga impositiva sobre la exportación de vehículos.

Extienden a septiembre Precios Cuidados con suba de 4,91%

La Secretaría de Comercio Interior anunció la renovación del programa de Precios Cuidados, que incluye un total de 543 productos en supermercados, con un aumento promedio de 4,91% respecto a los vigentes desde enero pasado. Los productos se encontrarán disponibles en los próximos días en 2.500 puntos de venta de más de 44 cadenas de supermercados de todo el país. El listado de Precios Cuidados regirá hasta el próximo 7 de setiembre de 2019.

Riesgo de liquidez afectaría la calidad crediticia de empresas

La agencia Moody’s proyectó que el riesgo de liquidez general para el sector corporativo seguirá siendo elevado hasta mediados o fines de 2020, debido a que la calidad crediticia de las empresas se ve afectado por el deterioro de las condiciones de negocios y la recesión.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista terminó cayendo apenas tres centavos para ubicarse ayer en ARS 46,36 vendedor, en una rueda volátil donde la divisa arrancó en baja y sobre el final se recuperó para cerrar prácticamente estable. El tipo de cambio mayorista no logró alinearse al minorista y terminó con una baja de 23 centavos a ARS 45,10 para la punta vendedora. Esto se dio en un marco donde el Banco Central intervino en el mercado de futuros y convalidó una nueva baja en la tasa de referencia. Asimismo, el BCRA subastó USD 60 M en dos tramos por cuenta y orden del Tesoro.

 

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 53,31%. Mientras que el rendimiento del plazo fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 50,84%. Las reservas internacionales bajaron el miércoles USD 166 M y se ubicaron en USD 68.760 M.

 

 

Indicadores Financieros

Fuente Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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