Informe Diario 03 de Julio de 2019
- 03 de julio de 2019
- Posted by: Administrador
- Categoría: Economics, Finance & accounting, Informe diario, informes economiocos
www.maxintavalores.com opere online , consulte sus inversiones, precios e informes.
GLOBAL
Hoy los mercados operarán hasta las 13 ET, mientras que el jueves 4 no habrá operaciones por el feriado del Día de la Independencia.
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza (en promedio +0,3%), a pesar de las preocupaciones sobre el crecimiento global. El entusiasmo inicial por la tregua comercial acordada entre Washington y Pekín se ha visto restringido por la amenaza de la aplicación de aranceles adicionales por parte de la administración Trump sobre productos europeos. Estos aranceles gravarían importaciones por el equivalente a USD 4 Bn.
Por otro lado, se publicarán cifras del cambio de empleo no agrícola ADP de junio (mejorarían respecto al mes anterior). Se reducirían las peticiones por desempleo, mientras se profundizaría el déficit comercial en mayo, y los índices PMI Markit composite, servicios y no manufacturero caerían en junio.
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con subas (en promedio +0,8%). Los inversores reaccionan positivamente al anuncio de los líderes de la Unión Europea que acordaron nombrar a la Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine Lagarde, como la nueva Presidente del BCE.
Nueva suba de commodities marcando la debilidad del dólar
Los reguladores y supervisores miran con inquietud a Facebook y a su moneda digital libra El Consejo de Estabilidad Financiera, en una carta a los países del G20, avisó del riesgo de que las criptodivisas “quedarán fuera del alcance de los reguladores”En el Reino Unido, la Autoridad de Conducta Financiera, el Banco de Inglaterra y el Tesoro trabajan para decidir cómo afrontar a la moneda El Banco de Francia recordó que, si llegara a convertirse en un banco, Facebook deberá ser regulado como uno.
Segun analistas de Morgan Stanley, Visa Inc., Mastercard Inc. y PayPalHoldings Inc. podrían elevar aún más el riesgo de regulaciones por ser los primeros patrocinadores de libra.
BRASIL hoy determinaran fecha para el tratamiento de la reforma previsional Las acciones de la minera Vale tuvieron un desplome del 4,21% La caída obedeció a que una comisión de investigación parlamentaria de la Cámara de Diputados determinó la culpabilidad de catorce personas entre ellos algunos directivos del a compañía.
ARGENTINA
PAMPA ENERGÍA colocó ayer en el mercado internacional de deuda la Obligación Negociable (ON) Clase 3 denominada en dólares a tasa fija, a 10 años (vencimiento el 15 de julio de 2029), por un valor nominal de USD 300 M. El precio pagado fue de USD 98,449 por cada 100 nominales, el cual representó un retorno de 9,375%. La tasa del cupón es de 9,125%. Este bono amortiza al vencimiento (bullet). Los intereses se abonarán los días 15 de abril y 15 de octubre de cada año, comenzando el 15 de octubre de 2019, y hasta la fecha de vencimiento. La ON se emitió bajo el Programa de Emisión de ONs por hasta USD 2.000 M. Es importante notar que estas colocaciones aumentan la oferta de dólares en el mercado local en tanto son repatriadas
En el día de hoy CRESUD colocará en el mercado doméstico la ON Clase XXV denominada y pagadera en dólares por un monto de USD 40 M (ampliable a USD 200 M).
Los bonos en dólares que operan en el exterior cerraron ayer con ligeras alzas, en un marco de estabilidad cambiaria a nivel local y ante la suba de los mercados globales.
En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina bajó 1,2% y se ubicó en los 803 puntos básicos, marcando el menor nivel en tres meses y alejándose del máximo intradiario de 1.014 puntos registrados a inicios de junio.
El dólar minorista terminó el martes en baja, borrando la suba que se dio desde el inicio de la jornada debido a un mayor ingreso de divisas de inversores que apuestan al carry trade por las elevadas tasas en pesos. De esta forma, la divisa cedió tres centavos ayer a ARS 43,45 vendedor, tras testear un máximo intradiario de ARS 43,77.
La tasa Badlar de bancos privados cerró el martes en 47,68%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 46,18%. Las reservas internacionales se redujeron ayer USD 30 M y se ubicaron en los USD 64.118 M.
LELIQ: El Banco Central convalidó una nueva baja en las tasa de Leliq, esta vez de 70 puntos básicos, que finalizó en un promedio de 61,378% para un total adjudicado en dos tramos de Letras de Liquidez a 9 días de ARS 260.314 M.
El mercado local de acciones ayer retomó la tendencia positiva, en medio de la baja del riesgo país y con la atención puesta en las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China.
Así es como el índice S&P Merval terminó subiendo 0,7% el martes y se ubicó en los 41.793,13 puntos, impulsado principalmente por el sector financiero. Durante la jornada se observó un máximo intradiario de 42.126 puntos.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 911,1 M, quedando nuevamente por debajo del promedio de la semana pasada. En Cedears se negociaron ayer ARS 271 M.
R.E.M. DEL BCRA: Según el REM de junio del BCRA, el mercado corrigió levemente sus proyecciones de variaciones del PIB para 2019 a -1,4% (-1,5% relevamiento previo), aumentando el pronóstico para 2020 (2,2%) y manteniendo la expectativa de crecimiento para 2021 (2,5%). En tanto, estiman una inflación general y núcleo para 2019 en 40,0% y 41,5%, respectivamente. Asimismo, se espera una inflación de 30% YoY para los próximos 12 meses y de 22,1% para los próximos 24 meses (-0,5 pp). En cuanto a la tasa de política monetaria (Leliq), estiman que la misma sea de 61,65% para julio (-6,25% respecto al REM de mayo) y con tendencia decreciente hasta 55% en diciembre de 2019. Para el tipo de cambio nominal, la previsión se redujo para el mes de diciembre de este año ubicándose en USDARS 50,2 y se proyecta un déficit fiscal primario para 2019 de -ARS 101,4 Bn y superávit de ARS 130 Bn para 2020.
ACTIVIDAD: Según privados, la actividad económica cayó nuevamente en mayo y se contrajo 5,5% YoY. Sin embargo, por segundo mes consecutivo se registra una mejora intermensual, en este caso, de 0,2%. Esto indica que la caída del PIB habría alcanzado su piso, pero no se esperan mejoras importantes en lo que resta de año y cerraría el 2019 con una caída de 2,5%.
GAS: La Secretaría de Energía dio a conocer que gracias al crecimiento de la actividad en Vaca Muerta, Argentina logró en mayo el mejor registro de producción de gas para un solo mes en casi 10 años, desde julio de 2009. En ese sentido, la producción de gas natural se incrementó en mayo 7,6% YoY y marcó 137 millones de metros cúbicos por día (MMm3/d), mientras que en los primeros cinco meses del 2019 el promedio fue de 132 MMm3/d.
ALIMENTOS: De acuerdo con un relevamiento de consumidores libres, los precios de alimentos en supermercados y comercios minoristas de la Ciudad registraron en junio un alza de 3,08%. En el 1ºS19 la suba acumulada es de casi 26%. Asimismo, recordaron que en junio de 2018, el aumento de esta canasta básica de alimentos había sido del 3,22 % y el acumulado del primer semestre, 13,69 %.
CAMBIOS EN EL FMI: La exdirectora jefe del FMI, Christine Lagarde, anunció que dejará temporalmente el organismo multilateral de crédito para asumir la nominación a la dirección del Banco Central Europeo (BCE). En ese sentido, el Directorio del FMI analizó el pedido y a través de un comunicado determinó que su reemplazo será David Lipton, número dos del organismo y ahora director gerente interino.
INFLACION Estudio Ferreres estima 2.6% para Junio bien por debajo de Mayo.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza (en promedio +0,3%), a pesar de las preocupaciones sobre el crecimiento global. El entusiasmo inicial por la tregua comercial acordada entre Washington y Pekín se ha visto restringido por la amenaza de la aplicación de aranceles adicionales por parte de la administración Trump sobre productos europeos. Estos aranceles gravarían importaciones por el equivalente a USD 4 Bn.
Hoy los mercados operarán hasta las 13 ET, mientras que el jueves 4 no habrá operaciones por el feriado del Día de la Independencia.
Por otro lado, se publicarán cifras del cambio de empleo no agrícola ADP de junio (mejorarían respecto al mes anterior). Se reducirían las peticiones por desempleo, mientras se profundizaría el déficit comercial en mayo, y los índices PMI Markit composite, servicios y no manufacturero caerían en junio.
Congresistas demócratas piden a FACEBOOK (FB) que suspenda planes de crear criptomoneda. Temen por la seguridad informática de los datos personales de las personas.
TESLA (TSLA) entregó 95.000 unidades durante el 2ºT19, logrando producción record de automóviles. Los mercados respondieron positivamente ante esta noticia.
Las acciones de SYMANTEC (SYMC) subieron ya que analistas ven una posible compra por parte de BROADCOM (AVGO) en el rango de acciones de USD 26 a USD 28.
UNITE GROUP PLC (UTG.LN) dijo el miércoles que acordó comprar LIBERTY LIVING GROUP PLC a la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá por USD 1,77 Bn en efectivo y acciones.
Europa
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con subas (en promedio +0,8%). Los inversores reaccionan positivamente al anuncio de los líderes de la Unión Europea que acordaron nombrar a la Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine Lagarde, como la nueva Presidente del BCE.
No obstante, los operadores también estarán monitoreando las tensiones en Medio Oriente mientras los participantes europeos del acuerdo nuclear con Irán expresaron su preocupación por el aparente incumplimiento de los límites de uranio en Teherán. A esto se le suman las amenazas de la aplicación de aranceles adicionales por parte de la administración Trump sobre productos europeos por USD 4 Bn.
Mejoraron los índices PMI composite y servicios de Alemania y la Eurozona en junio, pero cayó el índice PMI de servicios del Reino Unido (50,2 vs 51 dato previo).
Asia y Oceanía
Los mercados en Asia cerraron en terreno negativo, debido a que las preocupaciones comerciales (que derivarían en una desaceleración económica global) pesan sobre la confianza de los inversores.
El índice PMI servicios Caixin de China de junio resultó por debajo del mes anterior (52 vs 52,7).
América Latina
BRASIL: La producción de la industria brasileña se contrajo en mayo, 0,2% MoM, lo que supone el tercer resultado negativo mensual este año. De acuerdo con el reporte, en comparación con mayo del año pasado, la producción industrial aumentó 7,1%, el mejor resultado desde abril de 2018 (9,2%). En los primeros cinco meses de 2019, la producción acumuló un descenso del 0,7% YoY.
MÉXICO: El presidente, Andrés Manuel López Obrador, anunció una inversión de USD 17.250 M en el 2019, para elevar la producción de petróleo, gas y electricidad. El Gobierno se ha propuesto incrementar la producción petrolera del país en al menos un 50% para el 2024, ante el declive que ha visto por los problemas financieros de la estatal Petróleos Mexicanos (Pemex).
PERÚ: La inversión pública cierra el primer semestre con un reporte de 0% o sin crecer, así lo comento el ministro de Economía, Carlos Oliva. Este resultado se da a pesar del incremento de 15,5% registrado en junio del presente año, mostrando una recuperación luego de la caída registrada en mayo. El ministro dijo que los gobiernos regionales, hasta este momento, han ejecutado el 20% de su presupuesto institucional.
PERÚ: La economía cerró el primer semestre con una expansión cercana al 3,7%, reflejando su crecimiento potencial, pese a que los sectores minería y pesca reportaron una contracción. Con respecto al PIB primario, Carlos Oliva precisó que durante los primeros seis meses de este año, este sector registró un aumento cercano al 8%. El PIB no primario, que está vinculado al rubro de la manufactura, creció alrededor del 2,0%.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registraban leves bajas, cayendo a su menor nivel desde fines de 2016. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,95%.
Los rendimientos de bonos europeos mostraban caídas, en línea con los US Treasuries.
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba estable, aunque permanece presionado por la caída constante en los rendimientos de los US Treasuries.
El euro registraba un leve avance, ya que el BCE no se apresuraría a reducir las tasas de interés en su reunión de julio.
El yen mostraba un rebote, ya que los inversores se mostraron más escépticos a una rápida resolución de la guerra comercial.
Commodities
El petróleo WTI registraba un avance, debido a la caída de las reservas de crudo en EE.UU. A esto se le suma la decisión de la OPEP de extender los recortes en la producción.
El oro operaba en terreno fuertemente positivo, ya que las preocupaciones por el crecimiento global y las probabilidades de una flexibilización monetaria limitan la toma de riesgos.
La soja mostraba subas, cotizando en USD/tn 324,8, mientras el USDA reportaba que los niveles del cultivo se encuentran por debajo de los observados el año pasado. El trigo operaba en USD/tn 186,13, mientras que el maíz en USD/tn 155,55.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Pampa Energía colocó en el exterior una ON a 10 años por USD 300 M y pagó una tasa de 9,375%
PAMPA ENERGÍA colocó ayer en el mercado internacional de deuda la Obligación Negociable (ON) Clase 3 denominada en dólares a tasa fija, a 10 años (vencimiento el 15 de julio de 2029), por un valor nominal de USD 300 M.
En el día de hoy CRESUD colocará en el mercado doméstico la ON Clase XXV denominada y pagadera en dólares por un monto de USD 40 M (ampliable a USD 200 M).
Los bonos en dólares que operan en el exterior cerraron ayer con ligeras alzas, en un marco de estabilidad cambiaria a nivel local y ante la suba de los mercados globales.
En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina bajó 1,2% y se ubicó en los 803 puntos básicos, marcando el menor nivel en tres meses y alejándose del máximo intradiario de 1.014 puntos registrados a inicios de junio.
En la BCBA, los principales títulos públicos que cotizan en pesos cerraron con precios mixtos ante la baja del tipo de cambio mayorista.
El Banco Central convalidó una nueva baja en las tasa de Leliq, esta vez de 70 puntos básicos, que finalizó en un promedio de 61,378% para un total adjudicado en dos tramos de Letras de Liquidez a 9 días de ARS 260.314 M.
RENTA VARIABLE: El S&P Merval cerró por debajo de los 42.000 puntos
El mercado local de acciones ayer retomó la tendencia positiva, en medio de la baja del riesgo país y con la atención puesta en las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China.
Así es como el índice S&P Merval terminó subiendo 0,7% el martes y se ubicó en los 41.793,13 puntos, impulsado principalmente por el sector financiero. Durante la jornada se observó un máximo intradiario de 42.126 puntos.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 911,1 M, quedando nuevamente por debajo del promedio de la semana pasada. En Cedears se negociaron ayer ARS 271 M.
Las acciones que más sobresalieron al alza fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV), Grupo Financiero Galicia (GGAL), BBVA Banco Francés (BBAR), Banco Macro (BMA) y Grupo Financiero Valores (VALO), entre otras.
Sin embargo, terminaron en baja: YPF (YPFD), Transener (TRAN), Mirgor (MIRG), Cresud (CRES) y Edenor (EDN), entre las más importantes.
Indicadores y Noticias locales
Se reducen levemente las expectativas de inflación para 2019
Según el REM de junio del BCRA, el mercado corrigió levemente sus proyecciones de variaciones del PIB para 2019 a -1,4% (-1,5% relevamiento previo), aumentando el pronóstico para 2020 (2,2%) y manteniendo la expectativa de crecimiento para 2021 (2,5%). En tanto, estiman una inflación general y núcleo para 2019 en 40,0% y 41,5%, respectivamente. Asimismo, se espera una inflación de 30% YoY para los próximos 12 meses y de 22,1% para los próximos 24 meses (-0,5 pp).
Actividad económica tocó piso en mayo (privados)
Según privados, la actividad económica cayó nuevamente en mayo y se contrajo 5,5% YoY. Sin embargo, por segundo mes consecutivo se registra una mejora intermensual, en este caso, de 0,2%. Esto indica que la caída del PIB habría alcanzado su piso, pero no se esperan mejoras importantes en lo que resta de año y cerraría el 2019 con una caída de 2,5%.
Producción de gas en su mejor nivel en 10 años
La Secretaría de Energía dio a conocer que gracias al crecimiento de la actividad en Vaca Muerta, Argentina logró en mayo el mejor registro de producción de gas para un solo mes en casi 10 años, desde julio de 2009. En ese sentido, la producción de gas natural se incrementó en mayo 7,6% YoY y marcó 137 millones de metros cúbicos por día (MMm3/d), mientras que en los primeros cinco meses del 2019 el promedio fue de 132 MMm3/d.
Precios de alimentos se incrementaron en junio 3,08%
De acuerdo con un relevamiento de consumidores libres, los precios de alimentos en supermercados y comercios minoristas de la Ciudad registraron en junio un alza de 3,08%. En el 1ºS19 la suba acumulada es de casi 26%. Asimismo, recordaron que en junio de 2018, el aumento de esta canasta básica de alimentos había sido del 3,22 % y el acumulado del primer semestre, 13,69 %.
Christine Lagarde renuncia al FMI
La exdirectora jefe del FMI, Christine Lagarde, anunció que dejará temporalmente el organismo multilateral de crédito para asumir la nominación a la dirección del Banco Central Europeo (BCE). En ese sentido, el Directorio del FMI analizó el pedido y a través de un comunicado determinó que su reemplazo será David Lipton, número dos del organismo y ahora director gerente interino.
Tipo de cambio
El dólar minorista terminó el martes en baja, borrando la suba que se dio desde el inicio de la jornada debido a un mayor ingreso de divisas de inversores que apuestan al carry trade por las elevadas tasas en pesos. De esta forma, la divisa cedió tres centavos ayer a ARS 43,45 vendedor, tras testear un máximo intradiario de ARS 43,77. El tipo de cambio mayorista descendió el martes 17 centavos y terminó ubicándose en los ARS 42,20 para la punta vendedora.
Indicadores monetarios
La tasa Badlar de bancos privados cerró el martes en 47,68%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 46,18%. Las reservas internacionales se redujeron ayer USD 30 M y se ubicaron en los USD 64.118 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:
http://www.fundacioncapital.
Disclaimer
Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA. con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.
Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro. Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.
Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.
Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.
Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.