Informe Diario 06 de Agosto de 2019

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GLOBAL:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con subas (en promedio +1%), en un contexto de elevada volatilidad. Wall Street tuvo ayer su peor día del año, en medio de una escalada en la guerra comercial entre EE.UU. y China.

 

• S&P 500  2,869.89  +25.15(+0.88%)
• Dow 30  25,907.42  +189.68(+0.74%)
• Nasdaq  7,823.14  +97.10(+1.26%)
• Crude Oil  55.01  +0.32(+0.59%)
• Gold  1,478.20  +1.70(+0.12%)  

 

 

La Casa Blanca ha declarado oficialmente que China es un manipulador de divisas. Pero existe una ley del 2015 que dice que para que un país manipule su moneda debe gastar al menos 2% de su PBI en operaciones cambiarias en 12 meses, lo cual no es el caso de China. Pero China estabilizó su moneda, haciendo que los futuros de acciones de EE.UU. se recuperen en las últimas horas.

China también suspendió la compra de productos agrícolas estadounidenses, un golpe para los agricultores que ya se extendió por la guerra comercial.

Con el índice VIX en 21.79 lejos esta el clima de tranquilizarse VIX últimos 5 años.

 

 

Se acelera la caída de las tasas de interés internacionales

 

  

 

En  Europa el sentimiento de confianza en uno de los niveles mas bajos

 

 

ARGENTINA

Los soberanos en dólares que operan en el exterior cerraron ayer con pérdidas de hasta 4,4%, en un clima internacional adverso para los mercados emergentes luego que China devaluara el yuan en venganza a los aranceles aplicados por EE.UU. a las importaciones del país asiático.   En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 8,8% ubicándose en los 902 puntos básicos, el mayor nivel en dos meses.

Tras las fuertes caídas de ayer, hoy los títulos públicos en dólares operan en la plaza externa con subas de hasta USD 0,95 por cada 100 nominales.

LELIQ: El Banco Central subastó el lunes Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días por un total de ARS 257.062 M a una tasa promedio de 61,589% (58 puntos básicos más respecto del viernes).

El dólar con tendencia declinante a $ 44.50/46.50. Ayer el dólar minorista subió 79 centavos (o 1,7%) para ubicarse en los ARS 46,68 vendedor, quedando cerca de su valor récord de ARS 46,90 registrado el pasado 26 de abril. Es de notar el buen manejo del BCRA que dio volumen y cuidó la volatilidad.

 

La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 49,81%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 48,25%.   Las reservas internacionales cayeron ayer USD 519 M a USD 67.036 M, en gran parte, producto de la devaluación del yuan chino.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con subas (en promedio +1%), en un contexto de elevada volatilidad. Wall Street tuvo ayer su peor día del año, en medio de una escalada en la guerra comercial entre EE.UU. y China.

La Casa Blanca ha declarado oficialmente que China es un manipulador de divisas. Pero existe una ley del 2015 que dice que para que un país manipule su moneda debe gastar al menos 2% de su PBI en operaciones cambiarias en 12 meses, lo cual no es el caso de China. Pero China estabilizó su moneda, haciendo que los futuros de acciones de EE.UU. se recuperen en las últimas horas.

China también suspendió la compra de productos agrícolas estadounidenses, un golpe para los agricultores que ya se extendió por la guerra comercial.

El índice ISM no manufacturero de julio sufrió una marcada contracción (53,7 vs 55,1 previo).

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con alzas (en promedio +0,6%), después que China estabilizara la moneda, aliviando los temores a las represalias comerciales.

Las acciones mundiales ya habían extendido pérdidas sustanciales el lunes después que China permitiera que el yuan cayera por debajo de 7 unidades por dólar (mínimo de 11 años), ya que el Tesoro de EE.UU. acusó formalmente a Beijing de manipular su moneda, la primera designación de este tipo desde 1994.

Se desaceleró la caída de las órdenes de fábricas de Alemania de junio (-3,6% YoY vs -8,4% previo).

 

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron con fuertes caídas, mientras la incertidumbre comercial entre EE.UU. y China se intensificó, luego que Beijing confirmara que suspende las compras de productos agrícolas en respuesta a los nuevos aranceles estadounidenses. El gobierno chino agregó que no descartará aplicar aranceles sobre productos agrícolas comprados después del 3 de agosto.

Mejoraron levemente los beneficios laborales en junio (0,4% YoY vs -0,5% previo), mientras que el índice líder CI de Japón sufrió una contracción en junio (93,3 vs 94,9 previo).

 

América Latina

CHILE: Según el Banco Central, la actividad económica creció en junio 1,3% YoY, por debajo de las expectativas, en medio de un débil desempeño del sector minero. En ese sentido, el Índice Mensual de Actividad Económica (Imacec) fue menor al 2,3% que se registró en mayo y al 2,1% de abril. El Imacec del sector minero creció un 0,3% interanual y el no minero avanzó un 1,4%.

PERÚ: La calificadora internacional Standard & Poor´s dio a conocer que la economía podría crecer alrededor de 3,7% el próximo año, basada, entre otros factores, en una aceleración de la inversión pública. Asimismo, la firma agregó que el país ha sabido superar la coyuntura política y ha logrado mantenerse firme, lo cual le permite conservar su grado de inversión.

VENEZUELA: El presidente de EE.UU., Donald Trump, impuso este lunes un bloqueo total a las propiedades estatales del gobierno de Venezuela en ese país. La orden afecta a todos los bienes e intereses en propiedad del gobierno de Venezuela en EE.UU., activos que ahora están bloqueados y no pueden ser transferidos, pagados, exportados, retirados o manejados. La medida también prohíbe transacciones con las autoridades venezolanas cuyos activos estén bloqueados.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban rebotes, a pesar que EE.UU. acusara a China de manipular su divisa. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,74%.

Los rendimientos de bonos europeos registraban leves bajas, ante los temores de desaceleración económica global.

 

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba sin cambios. Si bien está bajo presión por los menores rendimientos de los US Treasuries, los temores a una profundización de la guerra comercial con China le dan soporte como activo de cobertura.

El yuan rebotaba tras caer a un mínimo de 11 años, luego que el gobierno chino interviniera para evitar una depreciación mayor.

El yen registraba una toma de ganancias, ya que la estabilización de la divisa china redujo la demanda de activos de cobertura.

 

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba leves subas, aunque las preocupaciones por una escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China limitan las ganancias.

El oro operaba sin variaciones, pero se mantiene cerca de un máximo de seis años mientras las tensiones comerciales se estabilizan

La soja subía levemente, cotizando en USD/tn 319,9, mientras se evalúan las consecuencias de la disputa comercial con China, previa a las previsiones mundiales de oferta y demanda del USDA el 12 de agosto. El trigo operaba en USD/tn 180,6, mientras que el maíz en USD/tn 162,69.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: CABA colocará hoy Letras del Tesoro por ARS 2.000 M

La CIUDAD DE BUENOS AIRES colocará hoy en el mercado local Letras del Tesoro en pesos a 119 días, a tasa fija nominal anual, por un monto de ARS 2.000 M (ampliable hasta ARS 7.943,51 M al momento de la adjudicación). La subasta se realizará de 12 a 16 horas y la liquidación será el 8 de agosto.

Los soberanos en dólares que operan en el exterior cerraron ayer con pérdidas de hasta 4,4%, en un clima internacional adverso para los mercados emergentes luego que China devaluara el yuan en venganza a los aranceles aplicados por EE.UU. a las importaciones del país asiático.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 8,8% ubicándose en los 902 puntos básicos, el mayor nivel en dos meses.

Los inversores ayer no sólo estuvieron cautelosos frente al contexto global, sino también mantienen la incertidumbre política de cara a las elecciones primarias (PASO).

Tras las fuertes caídas de ayer, hoy los títulos públicos en dólares operan en la plaza externa con subas de hasta USD 0,95 por cada 100 nominales.

En la BCBA, los bonos en dólares que cotizan en pesos terminaron con precios dispares, a pesar de la suba del tipo de cambio mayorista.

El Banco Central subastó el lunes Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días por un total de ARS 257.062 M a una tasa promedio de 61,589% (58 puntos básicos más respecto del viernes).

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió ayer 1,2%, a pesar del complicado clima externo

El panorama externo también perjudicó a las acciones, aunque de forma más moderada frente a las bajas observadas en la bolsa de Nueva York producto de la aversión al riesgo generada por las tensiones comerciales entre EE.UU. y China.

Se suma a esto, la cautela de los inversores a una semana de las PASO del próximo domingo.

De esta manera, el índice S&P Merval terminó con una baja de 1,2% y cerró en los 40.873,35 puntos.

El volumen operado  el lunes alcanzó los ARS 591,4 M, muy por debajo del promedio diario de la semana pasada de ARS 904,5 M. En Cedears se negociaron ayer ARS 157,6 M.

Las acciones que más cayeron en el inicio de la semana fueron las de: Edenor (EDN), Central Puerto (CEPU), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Cablevisión Holding (CVH), Telecom Argentina (TECO2) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), entre las más importantes.

Sin embargo, cerraron ayer en alza las acciones de: Sociedad Comercial del Plata (COME), Ternium Argentina (TXAR), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) y Grupo Supervielle (SUPV).

LEDESMA (LEDE)  dio a conocer que suscribió un contrato de préstamo por USD 90 M (ampliable hasta USD 110 M), con un plazo de 7 años y dos años de gracia. El crédito será otorgado por el banco holandés FMO. Los fondos del préstamo se destinarán a inversiones en el marco del plan Génesis XXI para aumentar el crecimiento, la competitividad e innovación, así como al refinanciamiento de deuda de corto plazo y la recompra de obligaciones negociables.

 

 

Indicadores y Noticias locales

La producción de vehículos cayó en julio 47,8% YoY (ADEFA)

Según la ADEFA, la producción nacional de vehículos registró en julio una caída de 9,5% MoM y 47,8% YoY, mientras las ventas cayeron 15,8% YoY. Asimismo, el sector exportó 19.913 vehículos, reflejando un incremento de 14,4% MoM pero una disminución de 21,5% YoY. En los primeros siete meses del año, la producción fue de 182.828 unidades, -35,6% YoY, las ventas disminuyeron 51,7% YoY y las exportaciones cayeron 13,2% YoY.

Ventas minoristas caen 7,5% YoY en julio (CAME)

Según la CAME, las ventas minoristas disminuyeron en julio 7,5% YoY, acumulando 19 meses consecutivos de caídas. El principal factor que incidió en el comportamiento de la demanda del mes fue el relanzamiento del “Ahora 12”. La disminución en las ventas interanuales alcanzó al 66,4% de los comercios consultados, cuando en junio el 74,6% de los empresarios había asegurado que sus ventas habían bajado. Asimismo, CAME señaló que las expectativas para los próximos meses continúan mejorando y afirmó que el 43,3% de los comercios consultados espera que se recuperen las ventas en los próximos tres meses.

Zanella cierra su planta de Córdoba

Luego que en el pasado mes de julio cerrara la planta de Mar del Plata, la empresa fabricante de motos Zanella ahora cerró su planta de Córdoba. La compañía está en un proceso de fuerte reducción de producción producto de la caída en las ventas y la falta de financiación.

Tipo de cambio

El tipo de cambio se vio afectado por la devaluación del yuan, al igual que la mayoría de las monedas de mercados emergentes, luego que China dejara caer su moneda en respuesta a la última amenaza arancelaria por parte de EE.UU. Esto incrementó el temor a una escalada de las tensiones comerciales. De esta forma, el dólar minorista subió 79 centavos (o 1,7%) para ubicarse en los ARS 46,68 vendedor, quedando cerca de su valor récord de ARS 46,90 registrado el pasado 26 de abril. El dólar mayorista ganó 84 centavos (o 1,9%) a ARS 45,49 para la punta vendedora, en un marco en el que el BCRA intentó moderar la suba de la divisa interviniendo en el mercado de futuros y subiendo la tasa de referencia.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 49,81%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 48,25%. Las reservas internacionales cayeron ayer USD 519 M a USD 67.036 M, en gran parte, producto de la devaluación del yuan chino.

 

 

Indicadores Financieros

Fuente Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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