Informe Diario 27 de Agosto de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con alzas, a la espera de novedades comerciales

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con leves subas (en promedio +0,2%), mientras los inversores monitoreaban la evolución de las relaciones comerciales entre Washington y Beijing.

Luego de la cumbre del G7 en Biarritz, Francia, el presidente Donald Trump predijo un acuerdo comercial con China, citando presión económica sobre Beijing, mientras que el país asiático también pidió una resolución a la disputa en curso. Sin embargo, las afirmaciones de Trump que China llamó a los principales negociadores comerciales para retomar las discusiones han sido cuestionadas por el periódico oficial del Partido Comunista de China.

El índice de actividad nacional de la Fed Chicago de julio retrocedió inesperadamente, pero las órdenes de bienes durables se recuperaron en julio (2,1% vs 1,8% previo). Mejoraría el índice manufacturero Richmond de agosto (-2 vs -12 anterior), pero caería la confianza del consumidor del Conference Board (129 vs 135,7 previo).

 

 

CORPORATIVAS

Un juez de Oklahoma falló en contra de JOHNSON & JOHNSON (JNJ) en el caso de opioides, obligando a la compañía a pagar USD 572 M. Fue el primer fallo en EE.UU. que responsabilizó a un fabricante de medicamentos por ayudar a alimentar la epidemia. J&J dijo que la decisión en el caso fue “defectuosa”.

TAIWAN SEMICONDUCTOR (TSM) fue demandado por el fabricante de chips GLOBALFOUNDRIES por infracción de patente. GlobalFoundries busca evitar que los clientes de TSM, que incluyen a Apple (AAPL), importen productos afectados a los EE.UU. y Alemania.

FACEBOOK (FB) está desarrollando una nueva aplicación de mensajería llamada “Threads”, según el sitio web de tecnología The Verge. La aplicación está diseñada para promover el contacto constante entre los usuarios y sus amigos más cercanos. Se ve como una amenaza para SnapChat de SNAP (SNAP).

ASTRAZENECA (AZN) recibió la aprobación por parte de la Administración de Alimentos y Medicamentos, ya que intenta obtener el popular medicamento para la diabetes Farxiga para su uso en la prevención de insuficiencia cardíaca y renal en pacientes con enfermedad renal crónica.

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con ganancias (en promedio +0,4%), en línea con los principales índices de EE.UU. ante un posible reinicio de las conversaciones comerciales con China.

En Italia, el gobernante Movimiento Cinco Estrellas (M5S) y el opositor Partido Demócrata (PD) parecieran estar cerca de un acuerdo para formar un nuevo gobierno, después que el PD indicara que había retirado un veto sobre Giuseppe Conte para que cumpla otro mandato como primer ministro. Por otra parte, EE.UU. ha alcanzado un acuerdo de compromiso sobre el impuesto digital con Francia, dijo el presidente Emmanuel Macron.

El PIB de Alemania se mantuvo estable en el 2ºT19 (0,4% YoY revisión final). Mejoró levemente la confianza manufacturera de Francia en agosto (102 vs 101 previo).

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron con fuertes subas, mientras los inversores observan los desarrollos comerciales entre EE.UU. y China.

Se retomarían las negociaciones después de una intensificación reciente de las tensiones, con China y EE.UU. anunciando que se impondrán recíprocamente nuevos aranceles sobre miles de millones de dólares en bienes importados.

El índice de precios al productor de servicios de Japón se desaceleró levemente en julio (0,5% YoY vs 0,7% previo).

 

 

América Latina

BRASIL: Los analistas redujeron de 0,83% al 0,8% la previsión de crecimiento económico para el 2019, según difundió este lunes el Banco Central (BC). De acuerdo con la encuesta Focus, realizada por el BC, también redujeron la expectativa de crecimiento para el 2020, que pasó del 2,2% al 2,1%. Por el lado de la tasa de interés de referencia, la mantuvieron en un 5% hasta finales de año.

CHILE: El Gobierno anunció este lunes un programa por casi USD 600 M para acelerar obras de infraestructura y estimular la economía en medio de un lento crecimiento y un complejo escenario externo. El ministro de Hacienda, Felipe Larraín, dijo que la iniciativa busca impulsar inversiones hasta 2020 en vialidad y acceso al agua potable, vivienda social, salud y agricultura, entre otras.

PERÚ: El Ministerio de Economía y Finanzas, proyectó un crecimiento en la inversión privada en el país del 4,8% para el 2020, mayormente explicada por la inversión de los grandes proyectos mineros que iniciaron construcción en 2018 y la reactivación de la inversión no minera, como infraestructura, hidrocarburos, retail, inmobiliario, entre otros. La inversión privada registró un moderado crecimiento en el primer semestre del 2019 de alrededor de 3,9%; y prevé que acelere su ritmo de crecimiento en el segundo semestre.

PERÚ: El INEI indicó este lunes que, en junio de 2019, el Índice de Precios Productor (IPP) disminuyó 1,22%, debido a los menores precios reportados en los sectores Agropecuario y Pesca (-0,90 %), Explotación de Minas y Canteras (-2,38%) e Industrias Manufactureras (-0,05%). Durante el mes de análisis, los precios productor en el sector Agropecuario y Pesca se redujeron en 0,90%, debido a los menores precios reportados en la división Agricultura y Ganadería (-0,88%).

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban bajas, mientras aumenta la demanda de cobertura en medio de las persistentes preocupaciones comerciales. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,51%.

Los rendimientos de bonos europeos registraban caídas, en línea con los US Treasuries.

 

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba en terreno negativo, presionado por los bajos rendimientos de los US Treasuries, aunque la persistente aversión al riesgo por las tensiones comerciales con China le da soporte.

El yen avanzaba levemente, alcanzando un máximo de tres años, ya que la guerra comercial llevó a los inversores a demandar activos seguros.

El Banco Popular de China estableció la referencia oficial de punto medio del yuan en 7,0810, cayendo a su valor mínimo en 11 años y medio.

 

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba ganancias, ante las incipientes esperanzas que EE.UU. y China logren un avance en las negociaciones comerciales.

El oro operaba estable, mientras las tensiones comerciales globales le dan soporte a la demanda de activos de cobertura.

La soja bajaba fuerte, cotizando en USD/tn 315,7, luego que el USDA dijera que el 55% de la cosecha de EE.UU. estaba en buenas y/o excelentes condiciones (mejor que el dato de la semana previa). El trigo operaba en USD/tn 174,35, mientras el maíz en USD/tn 144,75.

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares operan hoy en el exterior con ligeras bajas

Los soberanos en dólares que operan en el exterior cerraron en el inicio de la semana con precios mixtos, en un marco de gran incertidumbre política de cara a las elecciones presidenciales, y ante las dudas sobre una reestructuración de deuda el próximo año con una nueva gestión de gobierno.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 8 unidades (+0,4%) a 1.815 puntos básicos.

En la jornada de hoy, los títulos públicos en dólares operan en la plaza externa con ligeras bajas.

En la BCBA, los principales bonos en dólares que operan en pesos cerraron en alza, impulsados por la ligera suba del tipo de cambio mayorista.

Por su parte, el candidato del Frente de Todos, Alberto Fernández, responsabilizó al FMI y al Gobierno por la actual crisis económica. Mauricio Macri confía que el organismo internacional girará los USD 5.400 M.

Recordamos que hoy a las 10 horas comienza el ingreso de ofertas para suscribir Letes en dólares a 35 y 140 días, y Lecaps a 35 días de plazo. El mercado monitoreará el resultado de esta colocación, en momentos de elevada incertidumbre política local y altas tasas de retorno (en el mercado secundario).

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) por un monto de ARS 321.815 M a una tasa promedio total de 74,987%.

 

RENTA VARIABLE: Unipar Indupa (INDU) dejaría de cotizar en BYMA

La empresa brasileña UNIPAR INDUPA (INDU) dio a conocer en un comunicado enviado  a la BCBA que dejaría de cotizar en BYMA, debido a la generación de grandes costos y al no retorno de beneficios significativos, asociados a la poca profundidad del mercado local.

Tras la baja de la semana pasada, el mercado local de acciones continuó profundizando las pérdidas y testeó nuevos mínimos en pesos en un año, perjudicado por la incertidumbre política local y los conflictos comerciales entre EE.UU. y China.

De esta manera, el índice S&P Merval perdió el lunes 2,8% y cerró en los 25.848,26 puntos, marcando el menor nivel desde agosto de 2018.

El principal índice acumula una pérdida de 38,4% en lo que va del mes de agosto, frente a una depreciación del peso de 21% en el mismo período.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ayer los ARS 636,3 M, ubicándose por debajo del promedio diario de la semana anterior. En Cedears se negociaron ARS 235,7 M.

Las mayores caídas fueron registradas por las acciones de: BBVA Banco Francés (BBAR), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Grupo Financiero Galicia (GGAL), entre otras.

Terminaron en alza sólo las acciones de Aluar (ALUA) y Ternium Argentina (TXAR).

 

 

Indicadores y Noticias locales

Producción de acero en julio cayó 9,8% YoY (CAA)

La producción de acero crudo cayó 9,8% YoY en julio (fue de 418.200 toneladas, contra 463.800 toneladas en el mismo mes de 2018), según informó la Cámara Argentina del Acero (CAA). Con respecto a junio de este año, registró un incremento de  1,6%. Sin embargo, destacó que la producción de laminados en caliente correspondiente a julio fue de 381.600 toneladas, 3,4% inferior a la de julio de 2018 (395.200 toneladas) y 4,7% superior a la de junio de 2019 que fue de 364.500 toneladas.

Proyectan inflación de 3,7% para agosto (privados)

Según privados, los precios subieron 1,4% en la última semana respecto a los siete días previos, lo que implicó una desaceleración desde el 2,7% semanal que siguió a las PASO. En ese sentido, estiman que la inflación alcance 3,7% en agosto, un piso de 5% para septiembre y una suba de precios que se ubicará en torno a 50% para fin de año.

Moody´s advierte por salida de depósitos en dólares

La calificadora internacional Moody´s, informó que el descenso de los depósitos en dólares es negativo para los bancos, pero los amortiguadores de liquidez proporcionan amplio espacio para resistir el drenaje. En ese sentido, agregó que los depósitos bancarios privados en dólares cayeron ayer USD 344 M y encadenaron su séptimo día consecutivo de caída en una dinámica que ya se llevó más de USD 2.711 M desde las PASO.

Exportaciones alimenticias se incrementaron 17,6% en el 1ºS19

Según privados, las exportaciones de la industria alimenticia registraron un incremento en el 1ºS19 de 17,6% YoY en volumen, pero registraron una leve caída de 0,4% en divisas por la caída en el precio promedio. Asimismo, la industria alimenticia en junio de 2019 presentó una mejora interanual de 1,3%, de manera que continuó reduciendo la caída observada en el acumulado del año, que alcanza el 2,2% interanual.

Tipo de cambio

A pesar que la devaluación del yuan chino generó la depreciación de varias monedas emergentes, el dólar minorista retrocedió 10 centavos a ARS 57,21 vendedor, en un marco en el que el BCRA no utilizó reservas. La caída del tipo de cambio minorista no se reflejada en el mayorista, que avanzó ayer 14 centavos y cerró en ARS 55,29 para la punta vendedora.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró ayer en 58,12%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 55,89%. Las reservas internacionales bajaron el lunes USD 344 M para ubicarse en los USD 57.915 M.

 

 

Indicadores Financieros

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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