Informe Diario 12 de Diciembre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con leves subas ante la estabilidad monetaria de la Fed.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con leves subas (en promedio +0,1%), después que la Fed mantuviera las tasas de interés estables en un rango objetivo de 1,5%-1,75%, como se esperaba, e indicó que probablemente no haría ningún cambio de la política monetaria hasta al menos 2020.

Los inversores también se mantienen cautelosos en medio de la incertidumbre sobre el frente comercial entre EE.UU. y China antes de la entrada en vigencia de nuevos aranceles el próximo 15 de diciembre. Se espera que el presidente Donald Trump mantenga conversaciones con los principales asesores comerciales en la Casa Blanca hoy.

Se aceleró la inflación en noviembre (2,1% vs 1,8% previo). Aumentaron inesperadamente los inventarios de crudo en la última semana. Aumentarían las peticiones por desempleo.

CORPORATIVAS

SAUDI ARAMCO alcanzó un market cap de USD 2 Tr en el segundo día de negociación. La cifra ya está casi en un USD 1 Tr por encima de las compañías públicas más grandes del mundo.

FIAT CHRYSLER (FCA-IT): United Auto Workers Union acordó un acuerdo de cuatro años con el fabricante de automóviles. Fiat Chrysler es el último de los fabricantes de automóviles Big 3 Detroit en llegar a un acuerdo con el sindicato, después de GENERAL MOTORS (GM) y FORD (F).

LULULEMON (LULU) reportó resultados del 3ºT19 de ganancias por acción de USD 0,96 en ingresos de USD 916 M, superando las ganancias de USD 0,93 por acción e ingresos de USD 900 M que esperaba el mercado. Por otro lado, la empresa dio un guidance pesimista para el trimestre que viene.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leves alzas (en promedio +0,1%), después de los indicios moderados que brindó la Fed en su última reunión de política monetaria.

Los mercados se enfocarán en las elecciones que se celebrarán hoy en el Reino Unido (cruciales para el destino del Brexit y de la política económica del país) y en los comentarios del BCE en su reunión de política monetaria, marcando el debut de la nueva presidenta Christine Lagarde.

La inflación de Alemania no mostró cambios en noviembre (revisión final) mientras que se profundizó la caída de la producción industrial de la Eurozona en octubre.

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron dispares, luego que la Fed señalara que no habrá alzas de tasas en 2020. Mientras tanto, los desarrollos en el comercio entre EE.UU. y China continuaron siendo monitoreados antes del domingo, cuando se establecerán aranceles adicionales sobre las importaciones chinas.

Cayeron las órdenes de máquinas de Japón en octubre. Se publicarán los índices manufactureros y no manufactureros Tankan de Japón en octubre.

 

América Latina

BID: Los países de América Latina y el Caribe pueden generar ganancias adicionales por USD 20.000 M en su comercio intrarregional si desarrollaran una convergencia regulatoria en los 32 acuerdos existentes en la región, según el BID. El organismo busca vías de apoyo comercial entre los países, como el establecimiento de “líneas de acción coordinada” en las fronteras.

MÉXICO: Posturas diferentes en el sector empresarial provocadas por la ratificación del T-MEC. Mientras los líderes empresariales Carlos Salazar y Antonio del Valle Perochena respaldan el protocolo modificatorio, el presidente de la Coparmex, Gustavo de Hoyos, aseguró que el gobierno federal cedió demasiado a las exigencias de EE.UU. y acusó que los empresarios fueron relegados de las negociaciones finales.

PERÚ: La actividad de la construcción se dinamizaría el próximo año y el nivel de operaciones de las empresas del sector crecería 3,96% en el 2020, estimó la Cámara Peruana de la Construcción (Capeco). Sostuvo que el 82% de las empresas constructoras considera que incrementará sus operaciones el próximo año, mientras que el 12% prevé que disminuirá y el 6% que se mantendrá igual.

PERÚ: La justicia peruana ordenó prisión para un ex primer ministro del presidente Martín Vizcarra mientras la fiscalía lo investiga por presuntamente recibir sobornos de la empresa brasileña Odebrecht para construir una carretera local. César Villanueva, quien fue jefe del equipo de Gobierno entre abril del 2018 y marzo del 2019, cumplirá 18 meses de prisión preventiva bajo los cargos de colusión y asociación ilícita para delinquir.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no registraban variaciones, luego que la Fed mantuviera estable su tasa de referencia. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,80%.

Los rendimientos de bonos europeos se mostraban estables, en línea con los US Treasuries.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con leve suba, ya que la Fed pronosticó que mantendría las tasas sin cambios hasta 2020.

El euro no mostraba cambios, al tiempo que los inversores aguardaban definiciones de la reunión del BCE encabezado por Christine Lagarde.

La libra esterlina registraba una leve caída, mientras se esperan los resultados de las elecciones generales de hoy en el Reino Unido.

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba ganancias a medida que la OPEP pronostica un déficit de suministro para el próximo año.

El oro operaba con leve alza, a medida que se acerca la fecha límite para la aplicación de nuevos aranceles sobre importaciones chinas.

La soja mostraba una contracción, mientras el mercado esperaba desarrollos en torno al acuerdo comercial entre Washington y Beijing.

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: El Ministro de Economía, Martín Guzmán, presentó los primeros lineamientos, pero no dio anuncios

Ayer por la tarde el ministro de Economía, Martín Guzmán, en una conferencia de prensa presentó los principales lineamientos del programa económico de Alberto Fernández, pero aún no dio anuncios. Aunque dejó las ideas básicas de lo que se logrará hacer en materia económica y la deuda pública.

Habló acerca de una renegociación rápida de la deuda, con un diálogo constructivo con los acreedores, incluyendo al FMI. Y que el desempeño de la actividad económica dependerá del resultado de tales negociaciones.

En este sentido, el ministro adelantó que buscará crear dos órganos especiales: i) una unidad para la sostenibilidad de la deuda externa que será presidida por el titular de Hacienda, y ii) un consejo asesor integrado por exfuncionarios del área de Finanzas de gobiernos anteriores.

Asimismo, Guzmán dijo que no prevé una fuerte emisión de dinero, porque entiende que no es la solución, dado que traería más desequilibrios económicos y una mayor inflación.

Además, entre otras cosas, comentó que el anclaje de expectativas es clave para el éxito de cualquier programa, que apunta a tener doble superávit (fiscal y externo), y que enviará al Congreso un proyecto de Solidaridad y Reactivación Productiva.

En este contexto, los bonos en dólares terminaron ayer con ganancias, y el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 1,1% y cerró en 2.141 puntos básicos.

En la BCBA, los principales títulos públicos que cotizan en pesos cerraron ayer en alza, impulsados por la suba del dólar implícito.

El BCRA subastó el miércoles Letras de Liquidez (Leliq) por un monto adjudicado de ARS 181.442 M, a una tasa promedio total de 63%. A diferencia de lo que viene sucediendo habitualmente, la entidad monetaria sólo realizó adjudicaciones en la primera subasta, debido a que la segunda fue declarada desierta.

 

RENTA VARIABLE: Tras la baja del martes, el S&P Merval ganó ayer 1% y recuperó la zona de los 35.000 puntos

El mercado local de acciones operó en alza el miércoles, en un contexto de elevada cautela a la espera de los lineamientos económicos del nuevo Gobierno.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó ayer 1% y cerró en los 35.019,54 puntos,  tras la importante baja registrada el martes en medio de la asunción de Alberto Fernández.

En lo que va de este año, el principal índice muestra una suba en pesos de 15,6%,  frente a una inflación estimada superior al 50% en el mismo período.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 509 M, valor similar al de la rueda anterior. En Cedears se negociaron ARS 51,2 M.

Las principales alzas se observaron en las acciones de: Grupo Financiero Valores (VALO), Aluar (ALUA), Telecom Argentina (TECO2), Holcim Argentina (HARG) y Banco Macro (BMA), entre las más importantes.

En tanto, sólo cayeron: Transportadora de Gas del Norte (TGSU2), Edenor (EDN), Transener (TRAN), Pampa Energía (PAMP) y Central Puerto (CEPU).

 

 

Indicadores y Noticias locales

Capacidad instalada de octubre alcanzó el 62,1% (INDEC)

La utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó durante octubre el 62,1%, 2,7 puntos porcentuales por debajo del mismo mes de 2018, cuando fue del 64,8%, según el INDEC. El dato alcanzó su punto más alto durante este año aunque confirma el último resultado de la actividad manufacturera, que registra comportamiento negativo.

Consumo de servicios públicos bajó 0,9% YoY en septiembre (INDEC)

De acuerdo al INDEC, el índice que mide el consumo de servicios públicos cayó en septiembre 0,9% YoY y alcanzó 16 meses de continua contracción. En relación con el mes de agosto de 2019, la serie con estacionalidad registra una caída en su nivel de 3,5%.

 

Inversión productiva cayó 10,3% en octubre (privados)

Según el Instituto de Trabajo y Economía (ITE-FGA), la inversión productiva continuó mostrando comportamiento negativo y cayó en octubre 10,3% YoY, pero hubo un leve incremento de 1,5% libre de factores de estacionalidad. Se trató de una recuperación parcial tras la significativa caída de ese indicador en septiembre, que había registrado una baja de 8%.

INDEC dará a conocer hoy inflación de noviembre

El INDEC dará a conocer hoy la inflación de noviembre, que de acuerdo a las estimaciones del mercado registraría un piso de 4% MoM. El IPC mostrará así una aceleración luego del 3,3% que marcó en octubre por el impacto directo de la devaluación.

Venta ilegal callejera cayó 46,9% YoY en CABA

Según la CAC, la venta ilegal callejera en la Ciudad de Buenos Aires bajó en noviembre 46,9% YoY, con 384 puestos verificados. Respecto al mes anterior se observó una baja de 44,2% MoM. En tanto, en el Gran Buenos Aires se registró un incremento de 7,9 MoM y de 24,5% YoY.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró el miércoles con una suba de 8 centavos y se ubicó en los ARS 63,08 (para la punta vendedora), con el mercado expectante a que el ministro de Economía de algún indicio sobre medidas económicas para los próximos días y acerca de la deuda. En tanto, el tipo de cambio mayorista bajó apenas tres centavos a ARS 59,85 (vendedor), en un marco de mayor oferta por parte de los agroexportadores, absorbida por el BCRA colocándose como comprador para sostener el precio de la divisa.

Por su lado, el dólar implícito (contado con liquidación) ganó 2,4% ayer para cerrar en ARS 75,96, mostrando así una brecha con el precio del mayorista de 27%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cerró en ARS 72,53, lo que implicó un spread de 21,3% frente al precio de la divisa que opera en el MULC.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 42,87%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 41,74%. Las reservas internacionales subieron   USD 122 M y finalizaron en USD 43.910 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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