Informe Diario 16 de Diciembre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con subas tras alcanzar un acuerdo comercial bilateral.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con subas (en promedio +0,4%), tras el anuncio del viernes de un acuerdo comercial de ‘fase uno’ entre EE.UU. y China, que el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, afirmó que será firmado en enero.

Sin embargo, se mantiene cierta cautela, ya que los detalles sobre aspectos clave del acuerdo, como las compras agrícolas y el déficit comercial, siguen sin estar claros. Sin embargo, el representante comercial, Robert Lighthizer, aseguró que el acuerdo está “totalmente hecho”.

Se publicarán los índices manufacturero Empire State (mejoraría en diciembre) y los PMI Markit manufacturero, composite y servicios de diciembre. 

CORPORATIVAS

BOEING (BA) podría revelar hoy su decisión sobre si reducir aún más o suspender la producción del 737 Max, en medio de la continua incertidumbre sobre el regreso de este modelo de avión al servicio. El CEO de BA, Dennis Muilenburg, dijo que suspender la producción podría ser “más eficiente” que reducir la producción nuevamente.

UBER (UBER) planea duplicar su inversión en bicicletas eléctricas (Jump) y scooters en 2020, con un enfoque particular en Europa. La prioridad de Uber en la región será concentrarse en profundizar su presencia en mercados existentes como Londres, donde incorporó bicicletas eléctricas a principios de este año.

ELECTROLUX (ELUX.B) informó que los costos relacionados con una reorganización manufacturera en Norteamérica afectarán los ingresos operativos del 4ºT19 del grupo en USD 70 M, por encima de una estimación anterior de USD 25 M. Esto significa que la mayor parte del ahorro de costos de la inversión se realizará a partir de 2021 en lugar de 2020.

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con fuertes alzas (en promedio +1,1%), a medida que el acuerdo comercial ‘fase uno’ mejora el sentimiento de los inversores. El índice Euro Stoxx 600 alcanza nivel récord. El secretario del Tesoro de EE.UU., Steven Mnuchin, dijo que el acuerdo se firmaría a principios de enero y que la fase dos podría negociarse por etapas.

El primer ministro británico, Boris Johnson, dará la bienvenida a 109 nuevos legisladores conservadores al Parlamento el lunes, prometiendo avanzar rápidamente con el Brexit y aumentar los fondos para el Servicio Nacional de Salud (NHS).

Se registraron retrocesos en los índices PMI manufacturero de Alemania, Eurozona y el Reino Unido en diciembre, mientras que los índices PMI composite y servicios arrojaron resultados dispares.

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron con fuertes disparidades, con las acciones de China disparándose en medio de registros de producción industrial y ventas minoristas mejores a lo esperado.

Funcionarios estadounidenses y chinos anunciaron el viernes que ambos países habían alcanzado un acuerdo de fase uno después de 18 meses de guerra comercial. China aceptó miles de millones de dólares en compras agrícolas de EE.UU., mientras que Trump prometió no aplicar los nuevos aranceles programados para el domingo. Espera que casi se duplicarán las exportaciones estadounidenses a China en los próximos dos años.

Los índices PMI servicios y manufacturero de Japón no mostraron cambios en diciembre, mientras que mejoró la producción industrial de China.

América Latina

BRASIL: El Índice de Actividad Económica del Banco Central (IBC-Br), ajustado estacionalmente, registró un aumento del 0,17% en octubre pasado, en comparación con septiembre. Se trató del tercer mes consecutivo de crecimiento desde agosto anterior. El IBC-Br reflejó a su vez un aumento en octubre anterior del 2,13% YoY. Se proyectaría que el PIB aumente 1,1% al cierre de 2019, así como 2,24% en 2020.

CHILE: Desde que estallaron las protestas, 18 de octubre pasado, contra el gobierno actual debido a la desigualdad social ya hay más de 100.000 personas que habrían sido despedidas. En promedio, se han producido 4.305 despidos diarios, según el diario ‘La Tercera’. El presidente Piñera anunció una “agenda social” para cumplir con las demandas y remodeló el Gobierno para llevarlas a cabo.

COLOMBIA: La estabilidad en la política monetaria que exhibió el banco central se extendería en el 2020, debido a que se espera que el crecimiento de la economía se mantenga en los niveles actuales, lo que llevaría a que la inflación converja a la meta. La economía se expandiría 3,2% este y el próximo año, aún por debajo de las metas establecidas por el Gobierno, de 3,6% y 4% respectivamente.

PERÚ: De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), la actividad económica creció 2,1% en octubre debido a la recuperación de los sectores primarios, 2,4% con relación a -1,6% del mes previo, asociado a una mayor actividad de la manufactura primaria, la minería y el subsector agrícola. Con este resultado, entre enero y octubre de 2019 el PIB registra un crecimiento de 2,2% y 2,6% YoY.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registraban leves alzas, mientras se desarman posiciones de cobertura. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,85%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves subas, en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con caída, mientras se esperan detalles sobre el acuerdo comercial alcanzado entre EE.UU. y China.

El euro mostraba ganancias, como contrapartida de la debilidad del dólar, mientras mejora el sentimiento de los inversores por los activos de riesgo.

La libra esterlina registraba una suba, a raíz del resultado de las elecciones británicas de la semana pasada que despejaron el panorama en torno a las negociaciones por el Brexit.

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba caídas, tras alcanzar un máximo de 3 meses ante el acuerdo comercial alcanzado entre EE.UU. y China.

El oro operaba estable, con los inversores buscando más claridad sobre el acuerdo comercial de “fase uno” entre EE.UU. y China.

La soja mostraba una fuerte suba, alcanzando máximos de un mes, impulsada por la firma de un acuerdo comercial entre Washington y Beijing que incrementaría las exportaciones de cultivos a China.

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Expectativas en la apertura de hoy tras medidas económicas anunciadas el fin de semana por el Gobierno

Los soberanos en dólares que operan en el exterior terminaron la semana pasada acumulando subas, gracias a la recuperación que se dio en los precios después de la conferencia de prensa del ministro de Economía Martín Guzmán.

Guzmán en la conferencia presentó los principales lineamientos del programa económico de Alberto Fernández, y dejó las ideas básicas de lo que se logrará hacer en materia económica y la deuda pública, descartando emisión masiva y endeudamiento.

Otra buena señal para los mercados fue que se convocó a Daniel Marx y a Adrián Cosentino para formar parte del Consejo Asesor que el ministro de Economía había anunciado. Todavía no hubo un comunicado oficial.

Hay expectativas en la apertura de hoy de los mercados (dólar, renta fija y variable), después que el Gobierno decidiera mediante decretos implementar un impuesto de 30% a las compras con tarjeta de crédito o por internet, y que modificara el esquema de retenciones dejando sin efecto el límite de ARS 4 por dólar, lo que en la práctica incrementa los derechos de exportación para determinadas posiciones arancelarias.

Estas medidas tomadas el fin de semana, serán enviadas hoy al Congreso conjuntamente con la instauración de la doble indemnización, además de una suba en bienes personales.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo en la semana 214 unidades y cerró el viernes en 2.103 puntos básicos.

En la BCBA, los principales títulos públicos que cotizan en pesos cerraron la semana en alza, alineándose a la suba de los bonos que operan en el exterior, a pesar de la baja del tipo de cambio implícito.

El Banco Central subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a siete días por un monto total adjudicado de ARS 125.304 M (vencían ARS 123.956 M), a la tasa mínima de política monetaria de 63%.

ARCOR anunció que saldría al mercado local en busca de hasta USD 2.000 M, que serían utilizados para refinanciar parte de sus deudas bancarias con vencimiento de corto plazo y para capital de trabajo.

La calificadora FIX elevó la nota crediticia a LEDESMA desde BBB- (arg) a A- (arg) ante mejora de perfil de deuda. La agencia informó que la perspectiva de la compañía es estable y destacó que la empresa tiene un adecuado acceso a los mercados de crédito y que no ve riesgo de descalce de monedas.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en la semana apenas 0,6%

El mercado doméstico de acciones terminó en alza en la última rueda de la semana y manifestó su tercera suba consecutiva, ante recomposiciones de carteras a la espera de anuncios económicos por parte del Gobierno del presidente recientemente asumido Alberto Fernández.

De esta forma, el índice S&P Merval avanzó el viernes 3,7%, y acumuló en las últimas cinco ruedas una ligera ganancia de 0,6% para ubicarse en los 36.769,59 puntos, alcanzando en la semana un valor máximo de 37.350 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en la semana los ARS 3.804,1 M, marcando un promedio diario de ARS 760,8 M (apenas 15% en relación a la semana previa).

Las acciones que mejor performance tuvieron en las últimas cinco ruedas fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) +11,4%, Grupo Financiero Valores (VALO) +9% y Cablevisión Holding (CVH) +6,7%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en baja en el mismo período: Telecom Argentina (TECO2) -8,5%, Cresud (CRES) -6% y Transener (TRAN) -5,3%, entre otras.

 

 

Indicadores y Noticias locales

Compras en el exterior tendrán impuesto del 30%

El jefe del Gabinete de Gobierno, Santiago Cafiero, anunció que el impuesto a los consumos en el exterior estará en torno al 30%. Asimismo, indicó que la medida apunta a incentivar el turismo local, pero la intención de fondo es cuidar los dólares que genera hoy la Argentina. El recargo alcanzaría a todas las compras fuera del país, desde pasajes y hoteles hasta servicios de suscripción en dólares como Netflix o Spotify.

Vaca Muerta ya debería tener nivel de producción de impacto internacional

De acuerdo al Instituto Argentino del Petróleo y del Gas (IAPG), la producción de los recursos no convencionales de Vaca Muerta, de haber seguido el ritmo de desarrollo de las cuencas de EE.UU., podrían haber significado hoy para el país exportaciones anuales por USD 12.500 M y con proyectos de inversiones por otros USD 20.000 M en GNL y petroquímico.

 

Producción automotriz caería más de 30% en 2019

De acuerdo a la prensa, la producción de vehículos en 2019 retrocederá a niveles de 2005. En ese sentido, la fabricación rondará las 320.000 unidades y representará una caída  cercana al 32% respecto de 2018. Las sucesivas devaluaciones, la inflación y el deterioro en el poder adquisitivo de la población fueron las principales causas de esta situación, apuntaron fuentes de la industria.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista bajó el viernes dos centavos y cerró en ARS 63,07 (vendedor), acumulando en la semana un avance de 13 centavos, en un mercado relativamente equiparado entre la oferta de agroexportadores y las compras del BCRA para sostener el precio de la divisa. En el mercado mayorista, el tipo de cambio cerró sin variantes sobre el final de la semana a ARS 59,82 (para la punta vendedora). En las últimas cinco ruedas la divisa en este mercado acumuló una caída de 12 centavos y se ubicó en el nivel más bajo de dos semanas y media, en medio de una mayor oferta de parte del sector agropecuario.

Por su parte, el dólar contado con liquidación (implícito) retrocedió el viernes 69 centavos a ARS 73,87 y acumuló en la semana ARS 5. La brecha con la cotización mayorista quedó en 25,5%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) descendió a ARS 70,31, lo que implicó un spread de 17,5% frente al precio de la divisa que opera en el MULC.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 42,31%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 41,13%. Las reservas internacionales subieron el viernes  USD 158 M y finalizaron en USD 44.245 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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