Informe Diario 23 de Diciembre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con leves alzas, ante menores riesgos geopolíticos

 

AVISO: Les recordamos que los días 24 y 31 de Diciembre de 2019, nuestras oficinas se encontrarán cerradas.

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con leves alzas (en promedio +0,1%). Las acciones en Wall Street registraron

nuevos récords el viernes, debido a una disminución de los riesgos geopolíticos.

El presidente Donald Trump tuiteó el viernes que había mantenido una “muy buena conversación” con el presidente chino, Xi Jinping, sobre el acuerdo comercial de la fase uno recientemente alcanzado, lo que aumentó aún más el sentimiento de los inversores al comenzar la temporada navideña.

En paralelo, el Ministerio de Finanzas de China dijo que reducirá los aranceles de importación de más de 850 productos a partir del 1 de enero.

Aumentarían los pedidos de bienes durables en noviembre, junto con las ventas de viviendas nuevas.

NIKE (NKE) reportó resultados del segundo trimestre (año fiscal) que superaron las expectativas tanto de EPS como de ingresos, ayudadas por un aumento del 38% en las ventas de comercio electrónico. Las ganancias por acción fueron de USD 0,70 frente a USD 0,58 esperados. Por el lado de los ingresos, fueron de USD 10,33 Bn frente a  USD 10,09 Bn pronosticados.

BIOGEN (BIIB): La compañía farmacéutica anunció un programa de recompra de acciones de USD 5 Bn. Biogen dijo que el nuevo programa de recompra se suma a un programa de USD 5 Bn anunciado en marzo.

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con subas (en promedio +0,1%), a raíz de los dichos positivos de Trump respecto al progreso comercial entre EE.UU. y China. A esto se le suma la decisión del Ministerio de Finanzas de Beijing de reducir los aranceles de importación de algunos productos estadounidenses a partir del 1 de enero.

En el Reino Unido, el presidente Trump invitó al primer ministro, Boris Johnson, a visitar la Casa Blanca en 2020, en medio de la esperanza de un acuerdo comercial transatlántico tras la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea el 31 de enero.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron con fuertes bajas, en la medida que China reduce los aranceles sobre más de 850 productos importados a partir del próximo 1 de enero.

Esto incrementa el optimismo en torno a las relaciones comerciales entre EE.UU. y China. A esto se le suman los indicios que ambas economías han hecho nuevos progresos desde que llegaron al acuerdo inicial.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

América Latina

ECUADOR: El directorio del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó un desembolso de USD 498,4 M dentro del acuerdo alcanzado en febrero con el país, luego que el Gobierno lograra la aprobación de una importante reforma tributaria. El organismo tenía pendiente la aprobación del nuevo paquete de ayuda desde que Ecuador enfrentó en octubre violentas protestas que lograron revertir una medida del presidente Lenín Moreno destinada a eliminar un subsidio a los combustibles.

MÉXICO: El canciller mexicano Marcelo Ebrard dijo que con la aprobación del acuerdo comercial de América del Norte (TMEC) en la Cámara Baja de EE.UU. termina una etapa de incertidumbre. La Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó el jueves pasado el nuevo pacto comercial que incluye normas más estrictas en materia laboral y contenido automotriz.

PERÚ: El Banco Central de Reserva (BCR) mantuvo su proyección de crecimiento de la economía peruana en 3,8% para el 2020, respecto a su estimado en setiembre. El presidente del BCR, Julio Velarde, señaló que los sectores que mayor crecimiento registrarán en el 2020 serán los de pesca (23%), manufactura (9,3%) y construcción (5,3%).

PERÚ: La Sunat indicó que su Programa de Facilitación Aduanera, Seguridad y Transparencia (FAST) agilizó los procesos de más de 250.000 declaraciones de Aduanas por un valor FOB de USD 11.700 M, desde su implementación en agosto del 2018. Precisó que el programa busca incrementar la transparencia del ingreso y salida de las mercancías, como resultado de una adecuada gestión de riesgo y modernización de la digitalización de los procedimientos aduaneros.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no registraban variaciones, mientras los inversores buscan cobertura antes de la temporada de vacaciones. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,92%.

Los rendimientos de bonos europeos no mostraban cambios, en línea con los US Treasuries.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba estable, ante la mejora del sentimiento de los inversores por el optimismo comercial.

El euro no mostraba cambios, como contrapartida de la estabilidad del dólar.

El yen rebotaba levemente, luego que el aumento de la demanda de activos de riesgo presionara a los activos de cobertura.

 

 

Commodities

El petróleo WTI mostraba una leve suba, luego que Rusia acompañara la disminución de la producción de la OPEP.

El oro operaba en alza, en una jornada con volumen reducido por vacaciones.

La soja mostraba un avance, ante las esperanzas en torno a los avances en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China.

 

MERVAL – ECOMOMIA ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Plazos fijos, bonos en pesos y en dólares dejarán de pagar el impuesto a la renta financiera

Los depósitos a plazo fijo, bonos en pesos y en dólares dejarán de pagar el impuesto a la renta financiera, pero si lo pagarán aquellos plazos fijos vinculados a la evolución del UVA, las operaciones por transacciones de acciones y ADRs, ONs y criptomonedas.

El Ministerio de Economía colocó el viernes Letras del Tesoro en pesos a 182 días (vencimiento el 22 de junio de 2020), por un monto adjudicado de ARS 18.846 M (USD 315 M), a tasa Badlar más 300 bps, que representó una TNA de 44,76% y una TIREA de 49,8%.

Los pesos recaudados en dicha colocación serán utilizados para cubrir parte del vencimiento del Botapo (TJ20) por aproximadamente ARS 24.500 M (que se paga hoy porque el vencimiento cayó sábado). El fondo PIMCO, aceptó la oferta del Gobierno de renovar sus tenencias del TJ20, que alcanza el 40% de esa emisión. Asimismo, intervino activamente el viernes en la licitación de Letes.

La agencia Fitch colocó el viernes la calificación de la deuda soberana argentina en “default restringido”, luego que el nuevo gobierno pospusiera el pago de Letras del Tesoro (Letes) de corto plazo hasta el 31 de agosto de 2020 por unos USD 9.000 M.

Los bonos en dólares que cotizan en el exterior la semana pasada mostraron importantes ganancias, en un marco en el que se aprobó la ley de Solidaridad Social y Reactivación Productiva, que establece nueve emergencias entre la económica, tarifaria, energética, sanitaria y social hasta el 31 de diciembre de 2020 y suspende por seis meses la movilidad jubilatoria (excluyendo el ajuste de diciembre). La ley entraría mañana en vigencia.

El riesgo país bajó 201 unidades en las últimas cinco ruedas a 1.902 puntos básicos.

Las medidas económicas buscan incrementar los ingresos fiscales en alrededor de 2 puntos del PIB, lo cual mejorará la capacidad de pago con acreedores y eso podría traducirse en una renegociación de la deuda más amigable, que debería ponerse en marcha a la brevedad porque el año que viene hay importantes vencimientos.

El BCRA subastó el viernes en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) por un monto adjudicado de ARS 142.602 (vencían ARS 85.563 M), convalidando una baja de 500 puntos básicos respecto del cierre del jueves al finalizar en 58% promedio, nuevo límite inferior dispuesto por el directorio de la entidad monetaria.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en la semana 5,1% y quedó cerca de los 39.000 puntos

El mercado accionario local se mostró al alza en la última semana completa del año 2019 (dado que las próximas dos semanas serán de sólo tres ruedas), en un contexto de bajo volumen de negocios por la cautela inversora luego que el Gobierno extendiera el pago de vencimientos de Letes en dólares y en momentos en que el Congreso estaba tratando la Ley de Emergencia Económica.

De esta manera, el índice S&P Merval subió hasta los 38.632,41 puntos, acumulando en la semana una mejora de 5,1%. En este período testeó un máximo de 39.000 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 4.044,6 M, mostrando un promedio diario de ARS 809 M (apenas un 6% por encima del monto promedio de la semana previa). En Cedears se negociaron en las últimas cinco ruedas ARS 1.120,3 M.

Las acciones que tuvieron una mejor performance fueron las de: Cresud (CRES) +18,3%, Banco Macro (BMA) +11,5%, y Telecom Argentina (TECO2) +8,9%, entre las más importantes. En tanto, la única baja se dio en la acción de Aluar (ALUA), que perdió -2,9%.

 

 

Indicadores y Noticias locales

Confianza del consumidor subió en diciembre

El índice de Confianza del Consumidor (ICC) se incrementó en diciembre 2,4% MoM y registró un incremento de 17,7% YoY. En ese sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: situación personal (+3,2% MoM), situación macroeconómica (+3,1% MoM) y bienes durables e inmuebles (-2,2% MoM).

BCRA recortará encajes bancarios para impulsar el crédito

Según el BCRA, luego del recorte de la tasa de referencia de 63% a 58% la próxima medida a tomar será el relajamiento de los encajes bancarios con el objetivo de reactivar el crédito, especialmente el productivo. Asimismo, la entidad monetaria limitaría la integración de los requisitos mínimos de liquidez con títulos públicos.

Genneia recibe USD 97 M para proyectos eólicos

De acuerdo a la prensa, Genneia recibió un desembolso de USD 97 M del Banco de Desarrollo alemán KfW, que será destinado a la construcción y puesta en marcha de los proyectos eólicos Chubut Norte III y IV. Este Project Finance, celebrado a 15 años, cuenta con la garantía de la agencia alemana de créditos a la exportación Euler Hermes.

Tipo de cambio

El dólar minorista retrocedió el viernes 9 centavos y cerró en ARS 62,99 (vendedor), en medio de una escasa operatoria debido a las restricciones cambiarias. Sin embargo, el tipo de cambio mayorista sumó una rueda más de estabilidad al quedar en ARS 59,82 (para la punta vendedora), sosteniéndose en el mismo precio por séptima jornada consecutiva, en medio de compras del BCRA para sostener la divisa ante una mayor oferta de los agroexportadores.

Por su parte, el dólar informal retrocedió el viernes 75 centavos a ARS 75, y la brecha con el dólar minorista quedó en 19%. El dólar contado con liquidación rebotó 19 centavos a ARS 72,82, por lo que el spread con la cotización mayorista se ubicó en 21,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cedió 54 centavos a ARS 70, lo que dejó una brecha de 17% frente al precio de la divisa que opera en el MULC.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 40,87%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 40,24%. Las reservas internacionales aumentaron el viernes USD 223 M y finalizaron en USD 44.785 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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