Informe Diario 26 de Julio de 2019

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GLOBAL:

Futuros de EE.UU. operaban estables a la espera de una nueva tanda de datos económicos.

Las acciones estadounidenses cayeron el jueves, tras una serie de flojos reportes corporativos y comentarios sobre política monetaria del jefe del Banco Central Europeo    Alrededor del 75% de las 185 compañías S&P 500 que han informado hasta ahora han superado las estimaciones de ganancias    El Promedio Industrial Dow Jones bajó un 0,47% a 27.141 unidades; mientras que el índice S&P 500 cayó un 0,53%, a 3.003,7 unidades. En tanto, el Nasdaq Composite perdió un 1% a 8.238,54 unidades
El presidente del BCE, Mario Draghi, dijo que el objetivo de inflación del organismo no debería centrarse en el 2%      El mercado espera que la Reserva Federal de Estados Unidos baje las tasas de interés en su reunión de la próxima semana, pese a que la tasa de desempleo en Estados Unidos es la más baja en 50 años

Los papeles de la automotriz Ford Motor Co se hundieron un 7,45% tras reportar utilidades menores a lo esperado y presentar una decepcionante previsión de ganancias para todo el año  Facebook Inc, por su parte, retrocedió un 1,9% tras revelar que afronta una nueva investigación antimonopolio

ALPHABET PAGÓ MENOS MULTAS EN EL SEMESTRE

Alphabet, matriz de Google, anunció este jueves unos beneficios de $16.604 millones  entre enero y junio; un aumento del 31,82 % con respecto al mismo período del año anterior    Los ingresos durante los primeros seis meses del año fueron de $75.283 millones, un 18 % más que los 63.803 millones facturados entre enero y junio de 2018    Los accionistas se vieron compensados con 23,91 dólares por título, frente a los 18,13 de hace un año

Alphabet ha tenido que destinar mucho menos dinero a hacer frente a las multas de los reguladores en Europa, “únicamente” 1.697 millones    Los inversores han celebrado los resultados, llevando las acciones de la compañía a subir más de un 7% en los primeros minutos del ‘after-hours’ hasta superar los 1.220 dólares.    En la jornada bursátil ordinaria, la compañía registró un descenso del 0,31% hasta los 1.136,21 puntos

La ganancia neta de la compañía aumentó a 9.950 millones de dólares, o 14,21 dólares por acción ordinaria de Clase A y B

Las Clase C, desde 3.200 millones, o 4,54 dólares por acción, de hace un año, cuando asumió un cargo de 5.000 millones de dólares por una multa en Europa

AMERICAN AIRLINES REPORTÓ MUY BIEN PERO SINTIÓ EL PESO DE BOING

American Airlines ganó en el primer semestre $847 millones, un 18,4 % más interanual.   Anunció que la prohibición de vuelo de los aviones 737 MAX de Boeing tendrá un impacto negativo de 400 millones en sus ingresos a final de año.

La primera aerolínea de Estados Unidos tuvo una ganancia de 1,89 dólares por acción, por encima de los 1,53 dólares del año pasado, cuando ganó 716 millones entre enero y junio.   La facturación, fue de $22.544 millones, un 2,3 % superior a la del mismo periodo del año 2018

En el segundo trimestre, American Airlines obtuvo una ganancia neta trimestral de 662 millones de dólares (18,9 % más que entre abril y junio de 2018) .  En el Trimestre la facturación fue de 11.960 millones de dólares (2,7 % superior)

La compañía “estima que las cancelaciones relacionadas con la prohibición de vuelo de los Boeing 737 MAX ascendieron a $175 millones en el Trimestre  Por lo demás, la fuerte demanda de los pasajeros fue lo que impulsó la facturación hasta rozar los 12.000 millones, lo que la aerolínea define como “récord para un trimestre”

Los resultados no terminaron de convencer a los inversores de Wall Street y los títulos de la compañía se deslizaban un 4,64 % a media sesión

AMAZON POR DEBAJO DE LAS PREVISIONES

Beneficios de Amazon  correspondientes al segundo trimestre del año, se quedan por debajo de las previsiones de los analistas,  por su parte, los ingresos se situaron por encima de lo esperado.  La compañía presentó un beneficio por acción de $5,22 y una facturación de $63,40B. Los analistas encuestados esperaban un BPA de $5,56 y unos ingresos de $62,47B.   En el trimestre anterior, la compañía registró un BPA de $7,09 y unos ingresos de $59,7B

La acción de Amazon.com se depreció un 2,11% y cotiza en los $1.952,00 en precio after-hours.    En lo que llevamos de año, la acción de Amazon.com avanza un 32.77%, superando al S&P 500, lo que representa una subida del 21%

ABREN UN NUEVO FRENTE A FACEBOOK EN EE.UU.

EEUU abrió dos nuevas  investigaciones gubernamentales a Facebook, en este caso por prácticas monopolísticas.  Las investigaciones se dieron a conocer poco más de ocho horas desde que FTC, anunciase una multa de $5 billones la mayor impuesta jamás a una empresa tecnológica en ese país. La nueva ronda de investigaciones, se enfocan en las posibles prácticas monopolísticas .  Son varias las voces que piden que se obligue a Facebook a desprenderse de dos de sus productos estrella:  Instagram y WhatsApp

 

 

ALEMANIA La recesión en el sector manufacturero alemán descendió en julio al nivel más bajo en siete años,   El índice compuesto de gerentes de compras de Markit cayó en su lectura provisional a 51,4 desde los 52,6 del mes anterior.   El dato está por debajo de la previsión de consenso de los analistas de 52,3 y es el más bajo desde marzo.   La cifra se mantuvo por encima de la marca de 50 que separa el crecimiento de la desaceleración

El subíndice manufacturero descendió de 45,0 a 43,1, su cota más baja desde julio de 2012.  La confianza de las empresas alemanas también se deterioró más de lo esperado.  El instituto Ifo dijo que su índice de clima empresarial cayó a 95,7 desde el 97,5 revisado de junio.  Alcanzó  su nivel más bajo desde abril de 2013

ESPAÑA sin acuerdo todo hace prever que en Noviembre volveremos a tener elecciones

GRAN BRETAÑA   Boris Johnson asumió  como primer ministro y renovó  su gabinete.   El exbanquero Sajid Javid, hasta ahora en Interior, se hará cargo del ministerio de Economía.  Dominic Cummings, el jefe de la campaña en favor del Brexit en 2016, será alto asesor de Downing Street

“Cumpliremos la promesa hecha al pueblo y saldremos de la Unión Europea el 31 de octubre, sin condiciones”, declaró en su primer discurso.  El nuevo jefe del Gobierno aseguró que demostrará que será capaz de lograr un pacto satisfactorio con Bruselas.

 

 

ARGENTINA

Los soberanos nominados en dólares que operan en el exterior cerraron nuevamente en baja, frente a la incertidumbre política de cara a las PASO, las cuales  serán clave para las elecciones del mes de octubre.    En la jornada de hoy, estos bonos operan con subas de hasta USD 0,70 por cada 100 nominales.    En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2% y cerró en 826 puntos básicos.

LECAPS: Recordemos que Hacienda licitará hoy Lecaps a 107 y 303 días de plazo por un monto máximo en conjunto de hasta ARS 60.000 M. Se trata de la emisión de una nueva Lecap con vencimiento el 15 de noviembre (a 107 días) con cupón de 4,25%, y de la reapertura de la Lecap que vence el 29 de mayo de 2020 (a 303 días de plazo remanente) con cupón de 3,75%. La recepción de ofertas será de 10 a 15 horas de mañana 26 de julio de 2019.

LELIQ: El BCRA subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días por un monto de ARS 217.699 M a una tasa de rendimiento promedio de 59,232%.

El dólar minorista subió el jueves 51 centavos para cerrar en ARS 44,56 (para la punta vendedora), a pesar que el Banco Central intervino vendiendo divisas en el mercado de futuros, además de convalidar una nueva suba en la tasa de interés de referencia.   La actuación de la principal entidad monetaria no fue suficiente como para frenar la suba del dólar, debido a la elevada demanda por cobertura frente a la incertidumbre política de cara a las PASO.

En línea se movió el dólar mayorista, que ganó ayer 50 centavos y se ubicó en los ARS 43,37 (vendedor).  La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 49,12%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 47,97%. 

Las reservas internacionales disminuyeron el jueves USD 352 M y finalizaron por debajo de los USD 68.000 M (en USD 67.963 M).

ALBANESI busca colocar en el mercado local Obligaciones Negociables (ONs) a 45 meses de plazo por un monto previsto de USD 85 M. El título corporativo tendrá una amortización de capital en 10 cuotas y devengará intereses en forma trimestral. Los bancos colocadores serán AR Partners, Balanz, BACS, Hipotecario y BST, entre otros. 

VISTA OIL & GAS ARGENTINA licitará hoy en el mercado local ONs a 24 meses y a tasa fija por un monto de hasta USD 50 M (ampliable hasta USD 100 M), en el marco del programa global para la emisión de ONs simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano y largo plazo, por hasta USD 800 M o el equivalente en otras monedas. 

A contramano de la tendencia externa, el mercado local de acciones terminó ayer con una ligera suba luego que durante gran parte de la jornada operara por debajo del cierre del miércoles. 

De esta forma, el índice S&P Merval terminó subiendo 0,3% y cerró en los 39.884,35 puntos, anotando su tercera suba consecutiva, en medio de la suba del dólar y el incremento del riesgo país a poco días de las elecciones primarias.

El volumen operado en acciones volvió a ser bajo, aunque algo mayor respecto al miércoles. Se negociaron en acciones en la BCBA un monto de ARS 611,5 M, mientras que en Cedears ARS 158 M.

YPF (YPFD) anunció que alcanzó un acuerdo con la firma estadounidense Excelerate Energy para la contratación de un buque metanero que transportará GNL (Gas Natural Licuado) desde Bahía Blanca hacia los mercados de gas natural globales. 

VISTA & OIL GAS hoy comenzará a cotizar en la bolsa de Nueva York como ADR, después de haber colocado el jueves 11,5 millones de acciones a un precio de USD 9,25. De esta manera, la compañía de Miguel Galuccio recaudó USD 106,4 M con el objetivo de potenciar su programa de inversiones, cuyo foco principal es Vaca Muerta. 

 

 

ACTIVIDAD ECONÓMICA:  El EMAE registró en mayo un crecimiento de 2,6% YoY, siendo el primero en trece meses (según el INDEC) luego de los efectos negativos producidos por la sequía y la crisis cambiaria durante el año pasado, aunque en los primeros cinco meses del año acumula una caída de 3,1%. Este comportamiento positivo interanual fue explicado casi en su totalidad por el agro cuya cosecha fue récord en el período sumado a la respectiva calma cambiaria. Con relación a abril, el EMAE mostró un avance de 0,2%.

BALANZA COMERCIAL:  Según el INDEC, la balanza comercial registró en junio un superávit de USD 1.061 M, marcando el décimo mes consecutivo de saldo positivo y acumulando en lo que va de año un saldo a favor de USD 5.589 M. Esto se debió a un incremento de las exportaciones, que crecieron 1,9% YoY a USD 5.235 M, mientras que las importaciones disminuyeron 23,5% YoY a USD 4.174 M. 

EMPLEO:  De acuerdo al Ministerio de Producción, el trabajo registrado cayó en mayo 1,8% YoY, lo que significó la pérdida de 217.100 puestos. Asimismo, la caída mensual desestacionalizada del empleo de calidad fue de 0,1%. En simultáneo, el salario real registró una contracción de 8,9% YoY a tono con un cierre de paritarias demorado y luego del repunte inflacionario de comienzo de año. 

CONFIANZA DEL CONSUMIDOR:  El índice de Confianza del Consumidor (ICC) subió en julio 8,9% MoM, y 21,9% YoY. En ese sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: bienes durables e inmuebles (+24,4% MoM), situación personal (+8,7% MoM) y situación macroeconómica (+4,9% MoM). La confianza del consumidor se incrementó 10,1% en el Interior del país, 9% en el Gran Buenos Aires y 6,2% en Capital Federal, siempre respecto al mes anterior.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con alzas (en promedio +0,3%), mientras los operadores interpretaban las ganancias corporativas, aguardaban la publicación de nuevos datos económicos y sopesaban la posibilidad de un tono menos moderado de la Fed para la próxima semana ante los menores riesgos de recesión.

Los inversores también monitorearán la publicación de ganancias de importantes compañías. Las que informan resultados hoy son McDonald’s y Twitter, entre otras.

Por otro lado, las órdenes de bienes durables mejoraron en junio tras la contracción previa (2% vs -2,3% previo), y disminuyeron las peticiones por desempleo en la semana finalizada el 20 de julio. Se desaceleraría el PIB del 2ºT19 (dato adelantado 1,8% vs 3,1% previo).

ALPHABET (GOOGL) reportó ganancias del segundo trimestre que superaron las estimaciones del mercado. Informó ganancias ajustadas por acción de USD 14,21 con ingresos de USD 38,94 Bn, en comparación con los USD 11,30 EPS y USD 38,15 Bn de ingresos que los analistas pronosticaban. Por otro lado planea recomprar hasta USD 25 Bn de su capital social de Clase C.

AMAZON (AMZN) reportó ganancias mixtas en el segundo trimestre y un crecimiento menor al esperado del 37% en Amazon Web Services. La compañía reportó ganancias por acción de USD 5,22 con ingresos de USD 63,4 Bn, en comparación con las ganancias por acción esperadas de USD 5,57 con ingresos de USD 62,48 Bn, esperados por el mercado. La

APPLE (AAPL) está comprando el negocio de chips de módem para teléfonos inteligentes de INTEL (INTC) por  USD 1 Bn.

STARBUCKS (SBUX): La compañía reportó ganancias ajustadas del 3ºT19 de USD 0,78 por acción con ingresos de USD 6,82 Bn. Los analistas esperaban ganancias por acción de USD 0,72 en ingresos de USD 6,67 Bn.

TWITTER (TWTR) reportó ganancias del 2ºT19 de USD 1,1 Bn, o USD 0,2 por acción, mientras el mercado esperaba una ganancia por acción de USD 0,19. También reportó 139 M de usuarios diarios monetizables, más de los 135 M que los analistas habían previsto.

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con subas (en promedio +0,4%), después que el BCE mantuviera estable las tasas de interés. Pero el presidente saliente, Mario Draghi, se comprometió a facilitar aún más la política monetaria si las perspectivas de crecimiento se deterioran.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron dispares, en medio de las expectativas de una Fed menos dovish. Los operadores mostraron preocupación ya que Japón podría eliminar a Corea del Sur de su llamada lista blanca comercial mediante la aplicación de restricciones el próximo 2 de agosto.

La inflación de Tokio en julio registró una leve desaceleración (0,9% YoY vs 1,1% previo).

 

 

América Latina

BRASIL: La economía brasileña generó 48.436 nuevos empleos formales en junio, el mejor resultado para el mes desde 2013. El resultado fue producto de 1.248.106 admisiones y 1.199.670 despidos por parte de las empresas. Los empleos creados representaron un aumento del 30,2% MoM, cuando se crearon 37.188 puestos de trabajo.

BRASIL: Petrobras continúa con su plan de desinversión aprobando la venta de una participación del 30% en la compañía de combustibles BR Distribuidora por USD 2.278 M, pero el acuerdo podría incluir hasta USD 2.500 M si también se cotiza un lote adicional de acciones. También la firma de dos contratos para la venta de activos de exploración y producción de petróleo en el litoral del país por USD 1.500 M.

PARAGUAY: El Banco Central bajó drásticamente la estimación de crecimiento de la economía para este año a 1,5% desde su pronóstico de 3,2% en abril, debido al pobre desempeño agropecuario y a un entorno externo desfavorable. El Gobierno anunció a comienzos de junio que inyectaría más de USD 1.500 M en obras públicas, programas sociales y créditos a la producción para dinamizar el crecimiento.

PERÚ: El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) indicó que el Plan Nacional de Infraestructura contempla alrededor de 52 proyectos, con una inversión de USD 30.252 M para los próximos cinco años. El plan involucra a cinco sectores: Transportes y Comunicaciones; Energía y Minas; Vivienda, Construcción y Saneamiento; Agricultura y Riego; y Ambiente.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban bajas, mientras los operadores esperaban la publicación de datos del PIB. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,07%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves caídas, en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba levemente en alza, mientras se esperan definiciones de la Fed en función a la publicación de nuevos datos económicos.

El euro mostraba un leve retroceso, mientras los inversores se sintieron preocupados por la falta de acción política del BCE.

La libra esterlina mostraba una caída, mientras persiste la incertidumbre sobre las negociaciones de Gran Bretaña para abandonar la Unión Europea.

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba subas (encaminándose a cerrar la semana con ganancias), ya que las tensiones de Irán limitan los pronósticos de oferta global.

El oro operaba en terreno positivo, consolidándose a la espera de la publicación de datos de EE.UU. y con foco en la postura que adopte la Fed.

La soja registraba leves subas, cotizando en USD/tn 330,9, a medida que resurgen las esperanzas de un avance en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China. El trigo operaba en USD/tn 182,25, mientras que el maíz en USD/tn 167,81.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares rebotan hoy en el exterior tras recientes bajas

Los soberanos nominados en dólares que operan en el exterior cerraron nuevamente en baja, frente a la incertidumbre política de cara a las PASO, las cuales  serán clave para las elecciones del mes de octubre.

En la jornada de hoy, estos bonos operan con subas de hasta USD 0,70 por cada 100 nominales.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2% y cerró en 826 puntos básicos.

Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA cerraron con precios mixtos, ante una nueva suba del tipo de cambio mayorista.

Por su parte, los títulos públicos en pesos estuvieron algo más demandados y cerraron con ganancias.

Recordemos que Hacienda licitará hoy Lecaps a 107 y 303 días de plazo por un monto máximo en conjunto de hasta ARS 60.000 M. Se trata de la emisión de una nueva Lecap con vencimiento el 15 de noviembre (a 107 días) con cupón de 4,25%, y de la reapertura de la Lecap que vence el 29 de mayo de 2020 (a 303 días de plazo remanente) con cupón de 3,75%. La recepción de ofertas será de 10 a 15 horas de mañana 26 de julio de 2019.

El BCRA subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días por un monto de ARS 217.699 M a una tasa de rendimiento promedio de 59,232%.

ALBANESI busca colocar en el mercado local Obligaciones Negociables (ONs) a 45 meses de plazo por un monto previsto de USD 85 M. El título corporativo tendrá una amortización de capital en 10 cuotas y devengará intereses en forma trimestral. Los bancos colocadores serán AR Partners, Balanz, BACS, Hipotecario y BST, entre otros.

 

 

RENTA VARIABLE: Tras un inicio negativo, el S&P Merval cerró ayer con una ligera suba

A contramano de la tendencia externa, el mercado local de acciones terminó ayer con una ligera suba luego que durante gran parte de la jornada operara por debajo del cierre del miércoles.

De esta forma, el índice S&P Merval terminó subiendo 0,3% y cerró en los 39.884,35 puntos, anotando su tercera suba consecutiva, en medio de la suba del dólar y el incremento del riesgo país a poco días de las elecciones primarias.

El volumen operado en acciones volvió a ser bajo, aunque algo mayor respecto al miércoles. Se negociaron en acciones en la BCBA un monto de ARS 611,5 M, mientras que en Cedears ARS 158 M.

El mercado estuvo nuevamente muy selectivo. Cerraron en baja las acciones de: Ternium Argentina (TXAR), Aluar (ALUA), Central Puerto (CEPU), Cablevisión Holding (CVH) y Grupo Financiero Valores (VALO), entre otras.

Sin embargo, terminaron en alza las acciones de: Transener (TRAN), Banco Macro (BMA), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Pampa Energía (PAMP) y Mirgor (MIRG), entre las más importantes.

YPF (YPFD) anunció que alcanzó un acuerdo con la firma estadounidense Excelerate Energy para la contratación de un buque metanero que transportará GNL (Gas Natural Licuado) desde Bahía Blanca hacia los mercados de gas natural globales.

VISTA & OIL GAS hoy comenzará a cotizar en la bolsa de Nueva York como ADR, después de haber colocado el jueves 11,5 millones de acciones a un precio de USD 9,25. De esta manera, la compañía de Miguel Galuccio recaudó USD 106,4 M con el objetivo de potenciar su programa de inversiones, cuyo foco principal es Vaca Muerta.

 

 

Indicadores y Noticias locales

La actividad económica se incrementó 2,6% YoY en mayo

El EMAE registró en mayo un crecimiento de 2,6% YoY, siendo el primero en trece meses (según el INDEC) luego de los efectos negativos producidos por la sequía y la crisis cambiaria durante el año pasado, aunque en los primeros cinco meses del año acumula una caída de 3,1%. Este comportamiento positivo interanual fue explicado casi en su totalidad por el agro cuya cosecha fue récord en el período sumado a la respectiva calma cambiaria. Con relación a abril, el EMAE mostró un avance de 0,2%.

Balanza comercial registró USD 1.061 M de superávit en junio

Según el INDEC, la balanza comercial registró en junio un superávit de USD 1.061 M, marcando el décimo mes consecutivo de saldo positivo y acumulando en lo que va de año un saldo a favor de USD 5.589 M. Esto se debió a un incremento de las exportaciones, que crecieron 1,9% YoY a USD 5.235 M, mientras que las importaciones disminuyeron 23,5% YoY a USD 4.174 M.

Caída del empleo de calidad y salario real

De acuerdo al Ministerio de Producción, el trabajo registrado cayó en mayo 1,8% YoY, lo que significó la pérdida de 217.100 puestos. Asimismo, la caída mensual desestacionalizada del empleo de calidad fue de 0,1%.

En simultáneo, el salario real registró una contracción de 8,9% YoY a tono con un cierre de paritarias demorado y luego del repunte inflacionario de comienzo de año.

Confianza del consumidor aumentó en julio

El índice de Confianza del Consumidor (ICC) subió en julio 8,9% MoM, y 21,9% YoY. En ese sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: bienes durables e inmuebles (+24,4% MoM), situación personal (+8,7% MoM) y situación macroeconómica (+4,9% MoM). La confianza del consumidor se incrementó 10,1% en el Interior del país, 9% en el Gran Buenos Aires y 6,2% en Capital Federal, siempre respecto al mes anterior.

Tipo de cambio

El dólar minorista subió el jueves 51 centavos para cerrar en ARS 44,56 (para la punta vendedora), a pesar que el Banco Central intervino vendiendo divisas en el mercado de futuros, además de convalidar una nueva suba en la tasa de interés de referencia. La actuación de la principal entidad monetaria no fue suficiente como para frenar la suba del dólar, debido a la elevada demanda por cobertura frente a la incertidumbre política de cara a las PASO. En línea se movió el dólar mayorista, que ganó ayer 50 centavos y se ubicó en los ARS 43,37 (vendedor).

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 49,12%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 47,97%. Las reservas internacionales disminuyeron el jueves USD 352 M y finalizaron por debajo de los USD 68.000 M (en USD 67.963 M).

 

Indicadores Financieros

Fuente Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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